伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）作为国际货币市场上最有代表性的同业拆借利率，在全球金融市场中具有重要的地位。由于LIBOR存在操纵风险和可靠性问题，相关机构决定在2021年退出LIBOR，因此需要寻找替代品。以下是关于“LIBOR退出后由什么代替”的详细介绍。
1. SOFR（***一夜拆借利率）
SOFR（Secured Overnight Financing Rate）是一种无风险利率，衡量了***货币市场上使用***国债作为抵押的隔夜现金借贷成本。SOFR基于真实交易数据得出，具有客观性，不易被操纵。SOFR的市场基础稳固，参与者多，流动性强，是货币市场成交量最大的利率指标之一。
2. SONIA（英镑隔夜指数均值）
SONIA（Sterling Overnight Index Average）是***无风险利率，衡量了***货币市场上使用英镑作为抵押的隔夜拆借成本的均值。SONIA基于真实交易数据，具有客观性和可靠性。
3. TONA（日元隔夜拆贷利率）
TONA（Tokyo Overnight Average Rate）是***无风险利率，衡量了***货币市场上的隔夜拆借利率。TONA基于真实交易数据，具有客观性和可靠性。
4. ESTR（欧元替代率）
ESTR（Euro Short-Term Rate）是欧元区无风险利率，旨在替代EONIA（Euro OverNight Index Average）。ESTR基于真实交易数据，具有客观性和可靠性。
5. SARON（瑞士隔夜利率）
SARON（Swiss Average Rate Overnight）是瑞士无风险利率，衡量了瑞士货币市场上的隔夜拆借利率。SARON基于真实交易数据，具有客观性和可靠性。
由于LIBOR的退出将对金融市场产生重大影响，各国正在积极推动替代品的发展和应用。各种无风险利率的出现，旨在提高金融市场的透明度和可靠性，减少操纵风险。由于替代利率仍处于尝试和发展的阶段，相关机构需要努力完善形成过程，提高可靠性和适用性。