一、融资融券是什么意思
融资融券交易又称“证券信用交易”或保证金交易,是指投资者向具有融资融券业务资格的证券公司提供担保物,借入资金买入证券(融资交易)或借入证券并卖出(融券交易)的行为。
二、不同交易方式分类
1. 银行间债券市场的交易品种
银行间债券市场的交易品种主要包括:
• 现券交易
• 质押式回购
• 买断式回购
• 远期交易
• 债券借贷
2. 交易所债券市场的交易品种
交易所债券市场的交易品种主要包括:
• 现券交易
• 质押式回购
• 融资融券
三、标的证券
1. 定义
标的证券是指投资者融入资金可买入的证券和证券公司可对投资者融出的证券。
《证券公司融资融券业务管理办法》明确规定,客户融资买入、融券卖出的证券不得低于客户融资融券总金额的100%。
2. 融资融券交易中的标的证券
融资融券交易中的标的证券主要包括:
• 买入的证券(融资交易)
• 卖出的证券(融券交易)
四、融资融券交易的优势
通过融资融券交易,投资者能够获得更多资金的还能够进行双向交易。
具体优势包括:
• 提高资金利用率
• 扩大交易规模
• 提升收益风险比
• 丰富投资策略选择
五、融券交易相关规定
1. 融券余量降至20%以下
当投资者的融券余量降低至20%以下时,交易所可以在次一交易日恢复其融券卖出。
2. ETF融资融券相关规定
当单只ETF的融资余额或融券余量达到上市可流通市值或可流通量的75%时,上交所将在次日暂停其融资融券交易。
六、融资和融券的区别
1. 融资
融资指证券公司借钱给投资者购买股票,投资者到期偿还本息。
2. 融券
融券指投资者借入证券并卖出,还证券的过程。
七、融资融券交易的适用性
融资融券交易适用于有一定风险承受能力的投资者。
投资者应当根据自身的风险承受能力、资金实力和投资经验来选择是否进行融资融券交易。