红利ETF是指通过追踪红利指数投资的交易所交易基金，它的收益主要来自于股息、利润增长和估值变化三个方面。

1. 股息：红利ETF的收益中最简单的判断指标就是股息，每年的分红实实在在能直接反映出基金的收益情况。

2. 利润增长：尽管红利ETF一般以高股息率的股票为主要投资标的，但其收益还包括利润增长，即被投资公司的盈利能力的提高。

3. 估值变化：红利ETF的第三个收益来源是估值变化，当被投资公司的股票价格上涨时，基金的净值也会相应增加。

红利ETF收益与持有时间的关系

4. 长期持有：红利ETF适合采取长期持有策略，因为其收益主要来自于股息和利润增长，这两个因素需要一定的时间才能体现出来。长期持有红利ETF可以获得稳定的分红收入和较高的增值空间。

5. 年化收益率：根据过去的收益数据来看，在过去的14到22年间，红利全收益指数的年化收益率约为10.28%，而红利ETF的年化收益率约为9.62%。从历史收益来看，持有红利ETF可以获得不错的收益。

红利ETF的投资策略

6. 市盈率：选择好的买入时机是获得红利ETF收益的关键。当市盈率较低时，说明股票被低估，此时购买红利ETF可能获得较好的价格，并在长期持有中获得不错的收益。

7. 自行构建：可以自行构建一个高息股收息组合，选择具有高股息率的个股进行投资，费用***耗较低。这样可以通过分散投资降低风险，并获得更稳定的收益。

8. 定投：红利ETF适合采取定期定额的定投策略。通过每月或每季度定投一定金额购买红利ETF，可以平均买入成本，避免由于市场波动带来的投资风险。

红利ETF的优点和应用

9. 收益稳定：持有红利ETF可以获得稳定的分红收入和较高的增值空间。

10. 养老基金：红利ETF作为养老基金的管理工具非常适合，年化收益率较高，现金分红率较稳定。

11. 投资组合：红利ETF可以作为投资组合的一部分，通过与其他资产进行配置，降低整体风险，并实现收益最大化。

12. 资本增值：红利ETF通过估值变化也可以获得资本增值，当市场行情向好时，基金的净值也会相应增加。

13. 传承和遗产：红利ETF可以作为一种长期投资工具，通过传承和遗产规划，实现财富传承。

红利ETF的案例分析

14. 中证红利全收益：中证红利全收益指数的长期年化收益率约为15%，红利ETF博时的年化收益率约为18-20%，对于追求低回撤高收益的投资者来说是一个宝藏基金。

15. 消费红利指数：消费红利指数成分公司的调整可能会影响红利ETF的收益。投资者需要密切关注指数的调整，以及成分公司的变化，从而做出相应的投资决策。

红利ETF作为一种投资工具，通过长期持有、选择好的买入时机和定期定额投资等策略，可以获得稳定的收益和较高的增值空间。对于追求低回撤高收益、稳定分红收入的投资者来说，红利ETF是一个值得关注的选择。