久期和利率敏感性是衡量资产和负债在利率变动下的风险和收益的指标。久期是指衡量债券价格对利率敏感性的指标，而利率敏感性则是指资产和负债在利率变动下的表现。在金融领域，久期和利率敏感性的概念和计算方法是非常重要的。

1. 利率敏感性资产和利率敏感性负债

利率敏感性资产大于利率敏感性负债，意味着在利率上升时，持有这些资产的人会获得利润；而在利率下降时，他们会遭受***失。相反，利率敏感性资产小于利率敏感性负债，则表示处于利率缺口的部分资金在利率上升时会受到***害。

2. 久期和期限的关系

久期是衡量债券价格对利率敏感性的指标，久期和期限相同的息票债券的价格敏感性与零息债券的价格敏感性应该有相同的利率风险。例如，一个初始利率为10%，息票利率为8%的3年期债券的价格敏感性应与一个3年期的零息债券相同。

3. 久期与利率敏感性的关系

久期越短，市场利率对债券的影响就越小，持有债券的风险就越低。相反，久期越长，债券对市场利率的敏感性就越高，风险也越高。在预期市场利率将会下跌时，应考虑买入具有较长久期的债券，以获取更高的回报。

4. 利率敏感性和资产负债表管理

利率敏感性的资产和负债并不容易识别，例如支票存款账户和储蓄账户。而利率敏感性缺口管理未考虑利率变化对股东头寸的影响，股东的头寸也代表银行的净价值。

久期和利率敏感性是一对紧密相关的概念。久期可以作为衡量债券价格对利率敏感性的重要指标，而利率敏感性则可以帮助我们评估资产和负债在利率变动下的风险和收益。