ETF基金作为一种投资工具，具有收益稳定、操作透明、交易流动性高等特点。在套利方面，投资者可以通过低买高卖赚取价差，并利用二级市场和场外基金的价格进行套利。小编将详细介绍ETF基金的套利原理和相关策略。
1. 折价套利和溢价套利
1.1 折价套利： 折价套利是指当ETF基金交易价格低于其净值时，投资者可以买入ETF基金并赎回，然后卖出相应的指数成分股，从中获得更多的利润。例如，假设某ETF基金的净值为100元，但实际交易价格只有95元，投资者可以买入该基金并赎回，再以更高的价格卖出指数成分股，赚取差价。
1.2 溢价套利： 溢价套利是指当ETF基金交易价格高于其净值时，投资者可以卖出ETF基金，然后利用场外基金申购相应的ETF联接基金，从中获取套利机会。举个例子，如果某个中概互联ETF基金在场内溢价较高，投资者可以将场内的该基金卖出，然后去场外申购中概互联ETF联接基金。由于场外申购方式没有溢价，这样就能避开场内基金的高溢价，同时一旦溢价回落，再卖出联接基金即可获得差价。
2. 套利策略
2.1 投资渠道不同： ETF基金在场内买卖，需要开通股票账户，而其他场外基金则可以在爱基金等平台进行申购赎回。由于投资渠道的不同，投资者可以选择不同的基金来进行套利操作。
2.2 ETF和指数之间的套利： 一些基金公司采用代表性复制法组建ETF基金，通过优选部分成分股复制指数来实现指数跟踪。投资者可以购买一篮子ETF的成分股，并以等权重的方式申购ETF基金，然后以市场价格在二级市场卖出，从中赚取差价。
2.3 联接基金与ETF的套利： 联接基金并不参与ETF的套利，其主要目的是吸引银行渠道的资金，推动指数基金的规模扩大。投资者应了解联接基金的特点和运作方式，并根据自身需求选择合适的投资策略。
3. 实际操作步骤
根据上述套利策略，以下是具体的操作步骤：
3.1 折价套利：
- 根据场内基金的交易价格和净值，选择折价较大的ETF基金。
- 购买该ETF基金并赎回，获取相应的指数成分股。
- 将指数成分股以更高的价格卖出，获得利润。
3.2 溢价套利：
- 根据场内基金的交易价格和净值，选择溢价较大的ETF基金。
- 将该ETF基金在场内卖出，并将资金用于申购相应的场外ETF联接基金。
- 等待溢价回落，再卖出联接基金，赚取差价。
需要注意的是，套利时要关注交易费用和套利风险，并及时调整策略以获得更好的投资收益。
ETF基金套利是通过折价套利和溢价套利来赚取价差的交易策略。投资者在选择套利策略时需考虑投资渠道、基金类型以及实际操作步骤等因素，以提高套利效果。