多利科技合理估值

多利科技（股票代码：001311）是一家专注于汽车冲压零部件及相关模具的开发、生产与销售的公司。根据公司基本情况速览，该公司的总股本为1.4133亿，总发行量为3533万，发行价格为61.87元，募资总额达到21.86亿，发行市盈率为22.99倍，行业市盈率为27.52倍。

1. 多利科技的相对估值

根据数据更新日期为2023/12/24的最新估值数据显示，多利科技的相对估值范围为47.41-52.4，并且估值准确性被评为B级。这些估值是通过结合多个基本面维度进行的相对估值测算得出的。从估值准确性来看，估值模型的历史数据显示其准确度较高。

2. 公司基本情况

多利科技主要从事汽车冲压零部件及相关模具的开发、生产与销售。通过查询公司主要竞争对手招股意向书和年度报告等公开资料，了解到其基本情况如下：

2.1 长华股份

长华股份（股票代码：600805）是多利科技的主要竞争对手之一。该公司也从事汽车冲压零部件及相关模具的开发、生产与销售。

2.2 其它竞争对手

除了长华股份，还有其他一些公司也是多利科技的竞争对手，具体情况需要进一步调研和分析。

3. 西南证券给予多利科技买入评级

西南证券股份有限公司郑连声最近对多利科技进行了研究并发布了研究报告《与头部新能车共成长，投一体化压铸布局未来》。该报告认为多利科技与头部新能车共同成长，并且投一体化压铸布局的未来发展潜力巨大。西南证券给予多利科技买入评级，并设定目标价位为79.38元。

4. 发行估值的合理性

根据对多利科技发行价格的分析，发行估值低于3%永续增长率下的理论估值（112.75亿元），定价相对较低。短期市场看多至152亿元。

5. 多利科技的冲压业务快速增长

多利科技的冲压业务正在快速增长，而一体化压铸业务也给公司带来了协同效应。根据研究报告，目标价位为131.99元，首次覆盖给予增持评级。预计公司在2023/2024/2025年的每股收益为3。

6. 传统赛道估值合理且交易并不拥挤

除了多利科技，还有一些传统成长细分方向具备合理估值且交易不拥挤。其中包括啤酒、食品、小白酒、小家电、中药和零售药店等。

7. 多利科技的客户及增量赛道优势

根据对汽车零部件行业绩及估值逻辑的分析，多利科技具备客户及增量赛道的优势。公司所在的轻量化赛道正在高速发展，而其主要客户特斯拉、理想和蔚来等在新能源渗透率快速提升的过程中也将持续增长。

综合以上分析，多利科技的合理估值范围为47.41-52.4，估值准确性较高。公司基本情况良好，与竞争对手长华股份等共同竞争。西南证券给予多利科技买入评级，并设定目标价位为79.38元。发行估值低于理论估值，且冲压业务快速增长，一体化压铸业务带来协同效应。细分方向中的传统赛道具备合理估值。多利科技具备客户及增量赛道优势，有望持续发展。