投资者对于期权这种金融衍生品的特性有基本了解,散户投资者一般是期权的买入方,成本小,但如果未来能够获利,则相对于成本而言收益率将非常可观。认沽期权不止有虚值,还有实值和平值。
一、以期权合约类型区分:
认沽期权是指在一定时间内，以一定价格向卖方要求买入标的资产的权利。与认购期权相对应。
二、以权利金成本区分:
找出平值合约之后,就可以知道平值认购和认沽合约的权利金是多少,那么比平值合约贵的都叫实值,比平值合约便宜的都叫虚值。如图50ETF期权T型报价显示,当前同属于1月份到期的。
三、买入认沽的方法和注意事项：
- 选择最远月最虚值的合约,给予足够的时间让标的反弹回归,让合约时间***耗。
- 避免标的持续下跌需要设置一个止***点,根据风险偏好,可以设置合约实虚值变动或者标的价格变动,这里
四、卖出认沽的方法和注意事项：
投资者在期权市场通过卖出期权,将会降低成本、增强收益。卖出期权降低买入成本的经典案例就是,巴菲特投资可口可乐的卖出虚值认沽期权。巴菲特在1993年4月份以每份1.50美元的价。
五、虚值认沽的投资策略：
- 卖出开仓虚值一档认沽期权合约, 如果行情出现大跌, 记得及时止***。
- 短期内如果出现大涨行情, 坚决平仓落袋, 再卖出开仓相同张数、高 一档行权价的认沽期权。
六、虚值认购的投资策略：
- 买入虚值一档认购、认沽期权合约的权利金虽然不会太贵,但是如果行情没有出现大涨大跌,记得及时止***。
- 短期内如果出现大涨、大跌的行情,果断平仓落袋,等待下一次进场机会。或者把该合约平仓。
七、
在到期日,即使标的物波动率很高,但只要此时期权依然为虚值期权,投资者便可以得到全部权利金。时间将最终带走一切,时间就是金钱,是裸期权卖空者的投资哲学。进场点,止***点,止盈点。