商业银行理财业务本质上是受投资人委托而开展的直接融资业务，它既不是传统的资产负债业务，也不是传统意义上的中间业务。商业银行的理财业务本质是直接融资业务。下面将从不同角度来详细介绍商业银行理财业务的特点以及运作方式。

1. 存贷业务的商业逻辑

存贷款业务是银行的传统业务，它形成了两层债权-债务关系。首先是存款，储户把钱借给银行，这是第一层债权-债务关系。银行以自身信誉为保障，只要银行不倒闭，储户的存款就不会亏***。

银行通过存款发放贷款，这是第二层债权-债务关系。银行将储户的存款作为贷款资金，借给有资金需求的借款人。借款人按照合同约定的利率和期限还款，银行则获得利息收入。

商业银行的理财业务有别于存贷款业务，它是一种直接融资业务，与传统的存贷款业务不同。

2. 理财业务形态的变化

传统上，商业银行的理财业务主要是通过发行各类理财产品来吸收资金。理财产品的收益来自于投资于债券、股票、基金等资产，在产品到期或赎回时，投资人可以获得本金和收益。

随着金融市场的不断发展和监管政策的调整，商业银行的理财业务形态发生了变化。现如今，理财业务已经扩展到了银行自身的业务领域，包括信托、租赁、资产管理等。商业银行通过自有资金进行金融创新和业务延伸，提供更多多样化的理财产品和服务。

3. 理财业务的特点

商业银行的理财业务具有以下几个特点：

商业银行的理财业务在追求收益的也要对风险进行管理。基于对客户风险承受能力的评估，商业银行会提供不同风险水平的理财产品，以满足不同客户的需求。

商业银行的理财业务是以客户需求为导向的。银行会通过市场调研和风险评估等手段，了解客户的理财需求和风险偏好，并提供相应的理财产品和服务。

商业银行在进行理财业务时，会组建专业的投资管理团队，负责资金投资和风险管理。这些专业人员拥有丰富的投资经验和专业知识，能够为客户提供专业的理财建议和服务。

4. 理财业务的运作方式

商业银行的理财业务运作方式主要包括以下几个环节：

商业银行会通过市场调研了解客户需求和市场情况，并基于这些信息设计合适的理财产品。产品设计需要考虑客户的风险偏好、投资期限等因素，以提供最优的投资选择。

商业银行的投资管理团队会根据市场情况和客户需求，提供投资组合建议和推介。这包括资产配置、风险控制等方面的建议，旨在为客户提供最优的投资方案。

商业银行通过自有渠道和合作渠道进行理财产品的销售和服务。销售渠道包括网点、手机银行、第三方支付平台等，服务内容包括产品购买、赎回、查询等。

商业银行在进行理财业务时，要进行风险管理和监测。这包括风险识别、评估、控制等，以确保理财产品的安全性和稳定性。

商业银行的理财业务本质上是受投资人委托而开展的直接融资业务，具有风险与收益的平衡、客户需求导向和专业化的投资管理团队等特点。理财业务的运作方式包括市场调研和产品设计、投资组合建议和推介、产品销售和服务、风险管理和监测等环节。