财报分析关注点(财报里重点看哪些数据)

苹果发布2022第四财季财报,财报中都有哪些要点值得关注?

苹果发布了2022财年第四财季财报,第四季度总净营收为901.46亿美元,约为人民币6547亿元,同比增长8%。通过财务报表我们可以看到第四季度的 iPhone 收入占比为 426.3 亿美元,同比增长 9.7%,季度营收创下了历史新高,在财务报表中我们可以关注的是在所有产品当中iPhone 14 Pro系列手机供不应求。对此苹果方面表示正在争取加大市场的供应,以此解决需求问题。

大家都知道苹果从一开始就受到 iPhone 14 Pro 和 Pro Max 的限制,这对销售产生了影响,虽然苹果也在努力的满足不同客户的需求,但是其实并没有达到苹果原有的预期效果。这可能在未来会造成2023年第一季度对iPhone的需求会有所下降,也会导致iPhone产量同比下降。通过第四季度的财务报表,看上去是非常可观的数字,但是背后所隐藏的问题是比较大的。其实一个企业的财务报表是非常直观的数据,通过分析财务报表,我们能够找到企业目前存在的问题,针对存在的问题我们能够想出应对的办法,这样才能够让企业走上良性发展的方向。

任何企业都是需要通过财务报表进行分析问题的,如果我们忽略财务报表,那么对于企业的发展可能就缺少了一个直观的数据。作为企业的经营者一定要学会分析财务报表,这对于企业的长远发展是非常有用的。很多企业的经营者对于财务报表是看不懂的,甚至有一些企业的经营者表示我不要看什么财务报表,我只看最后的结果就可以。忽略了中间的一些环节是非常容易让我们忽略我们企业发展中存在问题的,这样是不利于我们企业长远发展的,所以希望企业的经营者能够重视财务报表。

看财报主要看哪些指标?

主要指标三个,附带指标有几个。

主要指标

1.净资产收益率

这是巴菲特选股的第一个指标,体现公司的盈利能力强弱的。

净资产收益率=净利润/净资产X100%

反复的是股东投入的资产在一定期间获得的利润。

如果你把这个比率放在15%以上,能排除掉90%的公司。

2.净利润率

净利润率反映公司的营业收入中,净利润的占比。

净利润率=净利润/营业收入X100%

这指标净资产收益率一样,可以跨行业对比。

3.毛利率

毛利率是看公司营业成本所占营业收入比例的高低,这是看公司的产品的希缺性和竞争性的指标。

毛利率=毛利润/营业收入

毛利润=营业收入—营业成本

附带指标:

销售收现率:反应盈利质量

资产负债率:反应公司负债高低

自由现金流:反应盈利质量

存货周转率、应收账款周转率,应付账款周转率:反应公司的资金使用情况

市盈率、市净率:反应当前估值

等等。

看财务报表主要看哪些指标?

做为一名从事会计工作多年的老会计,很高兴回答您的问题。财务报表是对企业财务状况和经营成果的书面文件。做为股民来说研究好财务报表,不仅可以了解公司动态、挖掘潜力个股,还可以规避很多潜在的风险,也就是说可以避免踩雷,比如说像康美药业、神雾环保等个股,在暴雷前财务报表早就可以看到隐藏的风险了。三个报表包括:资产负债表、利润表、现金流量表。需要注意的是不同行业的财务报表并不完全一样,比如说金融业和制造业就有很多不同的地方,但总体上还是大同小异的,下面我重点从股民的角度讲解一下:

3、现金流量表,这张报表主要是告诉我们,在一段报表期间,公司收流入多少现金,支出去了多少现金,现金流净额是多少。我们在看这个报表时要结利润表一起看,看看现金流与净利润是否相对匹配。对于成熟公司来说现金流大幅低于净利润不是什么好事,可能是应收账款、存货等增加导致的;但对于成长创业类型公司要有一定的宽容度,因为这类公司前期投入较大,一定要区别对待。

总结:看财务报表不要太教条,一定要结合公司财务说明书进行分析,尤其是一些非经常性的增减一定要研究清楚。

财务是反应一家企业经营状况最直接体现,作为普通投资者来说,我们没有专业的财务知识,但是有些基本上的知识,我们一定要了解,不然就容易踩到雷。

1. 利润表 利润表直接反应了一个公司的赚钱能力,营业收入,净利润,以及近几年的营收增长情况和净利润增长情况。

2. 资产负债表,一个公司的存货,应收帐款,应付帐款,公司负债情况,现金流,这些都在一定程度上反应了一个公司经营的良性程度。

3. 一个公司的现金流,就是一个公司经营的护城河,一个负债过高,业绩还持续增加,利润粉饰很漂亮的公司一定要回避,容易有雷。

投资有风险,我们能做的就是尽量躲开雷区,只有活着才是希望。

关于这个问题回答如下:

作为一名长期在一线分析企业财务报表的税务人,对如何分析企业财务报表有以下几点体会:

2.看财务报表要注意看前后指标数据对比情况。一是各类比率数据对比变化情况,如毛利率前后指标对比变化;二是各类财务报表指标异常数据变化情况,比如销售费用大幅变化、资本公积数据前后大幅变化、资产减值损失大幅变化等等。

总之,分析企业财务报表是一项专业性很强的工作,不仅需要扎实的财税理论知识,还要有丰富的财税工作实践经验和长期财务报表分析经验。

如何看懂财务报表是一个很复杂的问题,里面涉及到很多内容。想了很久,还是决定班门弄斧回答一下这个问题。

1、从行业入手:

我是实在看不下去了,才来纠正很多人的观点。如果你拿到一家公司的财务报表,直接就开始算比率、趋势或者勾稽关系的话,说明你还是一个财务报表分析者的门外汉。一家公司不可能单独撑起一个行业,也不可能脱离上下游而单独存在。所以,分析一个公司的财务报表时,首先应该从这个企业所在的行业,或者企业某一板块的业务所在的行业入手。

行业分析是投行和事务所最经常干得事情。通过查阅新闻、相关政策以及从国泰安、万德等数据库搜到的数据,可以对一个行业有一个大致的了解。摸清一个行业是一件说简单简单,说难也难的事情。你可以用一周的时间摸清楚一个行业。你也可以用一个月或者一年甚至十年的时间去摸清楚一个行业。这就不再这个行业进行赘述了。

行业分析首先需要了解一个行业处于一个怎样的 生命周期阶段 ,这也就是很多人所说的一个行业是朝阳行业还是夕阳行业。(如果处于一个夕阳行业的企业,收入增长率达到40%,那么问题就来了。营业收入可能出现问题或者企业可能出现舞弊、关联方交易等等。这些问题只有通过行业分析才能了解到)其次,分析这个行业近些年 相关政策 。国家出台了哪些与这些行业相关的政策,对这个行业的发展有什么影响。然后,从 横向和纵向 去分析一个行业,分析它的上下游行业的发展,这个行业内的竞争格局,对这个行业产生替代效应的行业,行业内的龙头企业,潜在竞争者等等。

最后,也是比较关键的一步,分析这个行 业内不同企业的各种关键的比率 ,比如偿债能力、盈利能力、营运能力、市场价格等等。

2、从不同的维度分析这家企业:

首先 分析一家企业的 偿债能力 ,偿债能力又分为 短期偿债能力 和 长期偿债能力 。

短期偿债能力指标包括营运资本、流动比率、速动比率、现金比率、现金流量比率等等。

值得注意的一点时很多表外因素会影响企业的短期偿债能力 。比如与担保有关的或有负债,这就需要去看财务报表附注,所以不仅仅要看财务报表上的数据,高手往往会更加注重财务报表附注。

长期偿债能力指标就狠多了:资产负债率、产权比率、权益乘数、长期资本负债率。

其次 分析一家企业的 营运能力 ,主要的指标包括应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率、营运资本周转率、总资产周转率等等。

非常值得提醒的一点就是,单纯的算出这家企业的这些指标,一点用都没有。关键在于比较。如果这家企业的应收账款周转率比行业内的其他企业都要高,那么就需要考虑很多问题了,这家企业信用赊销政策、销售收入的构成以及企业有没有虚增收入等等因素。所以,再次提醒把企业的指标在行业内部比较才会有意义。

然后 是 盈利能力 ,包括销售净利率、总资产净利率、权益净利率等等。

再次 是一家企业的 成长性 ,比较著名的指标是托宾Q,但是这个指标一般在学术上用的比较多。实际操作上可以看一下这家企业的可持续增长率、市盈率、市净率和市销率。

最后,就是 肢解这几企业的三大报表 以及附注,详细观察企业的各个重要的科目,以及有没有什么对应的事项对其有影响。

近两年,一大批公司被爆财务造假,雷是一个接一个。于是,越来越多的人开始重视对企业财报的解读,就算不求带来多少投资增益,但求不再踩雷。

与此同时,伴随着监管的加强,财报披露更加规范化,财报的可读价值也随之提升。

财报是了解企业最直接有效的方法之一.

一份完整的财报,动不动就几十页,对财务指标有选择的查阅也是可以的。

至于题主说主要看哪些指标,不同的出发点、不同的角度,侧重点自然会有些许不同。

我列举几个我认为相对重要的财务科目供参考。

......

查看报表之前,我们首先得看一下 “会计师意见”

凡是会计师事务所不愿意发表“标准无保留意见”的,对于这样的财报,你就得持保留意见 。要是嫌麻烦的话,可以直接排除这家公司。

......

财务三大表:利润表、资产负债表、现金流量表。

在这三大表中,我认为以下科目至少还是应该看一下

利润表:

1、毛利率: 毛利润的大小往往代表着公司产品的市场竞争力;

2、费用率: 如果你看到一家公司毛利润不错、但费用率过高,最终其实它也就赚不了几个钱了;

资产负债表:

1、货币资金 :这是观测企业的一个现金流情况,具体要结合行业来定基调。

2、应收账款 :如果有一家公司账面上压根就没有几个钱,却仍然存在大量的“应收账款”,就很有可能存在一些猫腻

现金流量表:

经营/投资/筹资产生的现金流量净额,这三项应当结合起来看,来对这个公司处于什么样的阶段、状态进行分析。

比如,假如一家企业, 经营、投资净额都是正向 ,但与此同时,筹资项净额也是正向,那你就应该思考:既然 这个企业通过经营赚着钱了,同时又没有进行大规模对外投资 ,那 为什么还是筹集资金呢 ?借钱是要利息的,难不成花利息借钱回来观赏?

财报的内容很广,如果说只能挑选少数几个科目去看的话,那我会选择以上几个。但 要更加全面的了解一家公司,更多的不仅仅是看某一个财务指标的表现,而是应该用多个财务指标进行相互验证 ,如果有逻辑不通之处,就说明这份财报可能存在一些隐性的猫腻。

财报是排除企业用的,所以首先看资产负债表。

有如下列异常的就直接放弃了:

1、应收账款占比太大的

赚的是“假钱”,账面利润很好看,但是付出的是商品或服务,收回来一堆白条,既说明在产业链中处于弱势地位,也可能说明企业经营激进风险很大,还有可能是企业向渠道压货故意造成虚假繁荣。凡以上种种,基本就排除了。想当年四川长虹就是被40多亿的应收账款一下击倒的。

2、大存大贷

账面上有很多钱,但是又向银行借了很多钱,不合常理。事出反常必有妖,一般直接排除掉。

3、数据异常

周转率、存货、在建工程等数据跟同行业相比,存在明显差异。此时要谨慎,财务原则最重要的是匹配,凡是不匹配的,要问个为什么?假如搞不清楚为什么会这样,直接排除掉好了。

资产负债表优秀而坚实的企业,可以继续看下一步。

比如看利润率如何?一般来说利润率过于低下的企业不投,生意模式太苦,赚钱艰难。

比如主营业务增长如何?一个业务没有增长甚至下降的企业不投,逆水行舟不进则退,我们只与能不断成长和创造价值的企业为伍。

比如需要不断更新设备的、折旧摊销极大的不投。我们要的是不竭的现金流,不是一堆机器设备。

净资产收益率过低的不投,比如我们可以要求roe常年维持在15以上。拉长时间看,你投资于一家企业的收益跟企业的长期净资产收益率持平。

主要观测指标就是以上这些吧,不过要强调一下的是,看财务数据不能呆板的只看财务,实际上各行各业都有其特点,呈现出来的财务特征也各不相同,要从企业经营特点出发,再对照同行业的竞争对手来衡量,才能得出正确的结论。

财报各种数据都有,不同的人看财务报告的数据不同,以招商银行股票为例,

有季报,中报,年报

主要是前面几个作参考。

财务数据只是一个方面,还有其它一些数据,大盘走势, 社会 新闻相关报道,大数据等。

由于不同的行业,其财务指标的核心要素不一样,所以,很难一概而论。

个人就针对一些普遍性的核心指标简单说明一下。

首先:营业收入。这个指标在一定程度上甚至比净利润要重要。营收的增减,增速,体现的是该公司产品的市场拓展和占有情况。有了营收,才有利润的可能性。

其次:扣非净利润。为啥不是净利润呢,因为目前很多上市公司常年拿政府补助或者其他一些非经常项目的损益来调节利润。扣非净利润更能体现该公司实际经营业务的盈利水平。

再者:经营现金流。该指标往往不被重视,实际上该指标能在很大程度上反应该公司业务经营的好坏情况,有没有真金白金的流入,很关键,很多公司营收增长,但是现金流恶化,很可能就是假账、坏账,这就是地雷。

最后:毛利率、净利率、净资产收益率水平。毛利率水平体现的是该公司产品的护城河高度,毛利率越高,往往说明该公司产品的附加值越高;净利率水平则是该公司扣除各种成本后的实际利润率水平,有些公司毛利很高,但是净利率很低,这说明公司内部的运转成本太高了;净资产收益率,ROE,该指标被巴菲特极为推崇,也确实非常重要,ROE能连续超过20%持续五年以上的公司,在A股非常少。但是该指标有一个很关键的地方,要考虑公司的负债率水平,一般来说,负债率高,就会提升该公司的ROE水平。所以要二者结合来看,能够在低负债率的情况下实现高ROE,才是真的牛!

各位大牛看财报主要看哪些?

我之前做集团总裁助理工作,每个月、每半年或每年都会给集团老总写数据分析报告,不光要分析财务数据、还要看运营数据。这些数据是过去发生的事项的结果表现,会从中暴露一些问题,也能找到一些规律,今天分享一下自己的经验。

一、先看指标完成情况。这包括半年和全年公司各项指标完成情况。

指标完成数据是公司各项管理、运营工作落实情况的结果体现。包括:利润、主营业务收入、毛利、成本费用、存货、应收账款、应付账款、现金流等相关数据。主要通过各指标与去年同期对比、近3年数据变化、各项指标之间的数据对比关系等。有纵向数据对比,也有横向数据对比。通过一系列的数据变化,找到问题所在。比如:利润未完成企业目标,较去年下降10%,存货较去年同期增加20%,库销比比去年增加了20%,意味着公司产品研发、销售及资金周转等方面以后就会有很大压力。

二、利润表

这是一个企业非常重要的因素。没有盈利能力的企业是无法生存的。如果企业的营业利润率一直保持比较高的水平,那就说明企业持续保持赚钱的能力,是值得投资的。

三、现金流量表

这个其实比利润更重要。很多企业账面利润是正值,却没有现金,这样的企业是支撑不了多久的。企业只要资金链一断裂,也就是说没钱了,那就没法保证企业的正常运营。无法投资做产品研发、无法保证渠道建设,那企业也就无法再生存。只要企业有钱,那就有东山再起的机会,如果一个企业利润值再好看,就是没钱很快就会倒下。

四、资产负债表

一个企业的资产存在状况、负债情况都会体现一个企业是否是良性经营。比如:如果企业存货量过大,占据资产量大,对企业资金运营造成很大影响。降低价格处理库存,直接影响企业利润率。库存积压会导致企业资金周转不灵。企业银行存款中贷款数额大,与企业主营业务收入不匹配,那这个企业也非常危险。

一个企业是否良性 健康 发展,主要就是看企业各项指标数据的变化,看它们的增长率,尤其是利润增长率、主营业务增长率、净资产增长率、市场占有率增长率、存货周转率、应收账款率等。这都是基本的企业运营数据,保证企业能正常运转。而企业新产品研发投入等指标数据可以体现企业家的格局以及企业未来发展的潜力。

各位大牛看财报主要看哪些指标呢?

主要指标三个,附带指标有几个。

主要指标

1.净资产收益率

这是巴菲特选股的第一个指标,体现公司的盈利能力强弱的。

净资产收益率=净利润/净资产X100%

反复的是股东投入的资产在一定期间获得的利润。

如果你把这个比率放在15%以上,能排除掉90%的公司。

2.净利润率

净利润率反映公司的营业收入中,净利润的占比。

净利润率=净利润/营业收入X100%

这指标净资产收益率一样,可以跨行业对比。

3.毛利率

毛利率是看公司营业成本所占营业收入比例的高低,这是看公司的产品的希缺性和竞争性的指标。

毛利率=毛利润/营业收入

毛利润=营业收入—营业成本

附带指标:

销售收现率:反应盈利质量

资产负债率:反应公司负债高低

自由现金流:反应盈利质量

存货周转率、应收账款周转率,应付账款周转率:反应公司的资金使用情况

市盈率、市净率:反应当前估值

等等。

财务是反应一家企业经营状况最直接体现,作为普通投资者来说,我们没有专业的财务知识,但是有些基本上的知识,我们一定要了解,不然就容易踩到雷。

1. 利润表 利润表直接反应了一个公司的赚钱能力,营业收入,净利润,以及近几年的营收增长情况和净利润增长情况。

2. 资产负债表,一个公司的存货,应收帐款,应付帐款,公司负债情况,现金流,这些都在一定程度上反应了一个公司经营的良性程度。

3. 一个公司的现金流,就是一个公司经营的护城河,一个负债过高,业绩还持续增加,利润粉饰很漂亮的公司一定要回避,容易有雷。

投资有风险,我们能做的就是尽量躲开雷区,只有活着才是希望。

关于这个问题回答如下:

作为一名长期在一线分析企业财务报表的税务人,对如何分析企业财务报表有以下几点体会:

2.看财务报表要注意看前后指标数据对比情况。一是各类比率数据对比变化情况,如毛利率前后指标对比变化;二是各类财务报表指标异常数据变化情况,比如销售费用大幅变化、资本公积数据前后大幅变化、资产减值损失大幅变化等等。

总之,分析企业财务报表是一项专业性很强的工作,不仅需要扎实的财税理论知识,还要有丰富的财税工作实践经验和长期财务报表分析经验。

看财务报表主要看哪些指标?

做为一名从事会计工作多年的老会计,很高兴回答您的问题。财务报表是对企业财务状况和经营成果的书面文件。做为股民来说研究好财务报表,不仅可以了解公司动态、挖掘潜力个股,还可以规避很多潜在的风险,也就是说可以避免踩雷,比如说像康美药业、神雾环保等个股,在暴雷前财务报表早就可以看到隐藏的风险了。三个报表包括:资产负债表、利润表、现金流量表。需要注意的是不同行业的财务报表并不完全一样,比如说金融业和制造业就有很多不同的地方,但总体上还是大同小异的,下面我重点从股民的角度讲解一下:

3、现金流量表,这张报表主要是告诉我们,在一段报表期间,公司收流入多少现金,支出去了多少现金,现金流净额是多少。我们在看这个报表时要结利润表一起看,看看现金流与净利润是否相对匹配。对于成熟公司来说现金流大幅低于净利润不是什么好事,可能是应收账款、存货等增加导致的;但对于成长创业类型公司要有一定的宽容度,因为这类公司前期投入较大,一定要区别对待。

总结:看财务报表不要太教条,一定要结合公司财务说明书进行分析,尤其是一些非经常性的增减一定要研究清楚。

近两年,一大批公司被爆财务造假,雷是一个接一个。于是,越来越多的人开始重视对企业财报的解读,就算不求带来多少投资增益,但求不再踩雷。

与此同时,伴随着监管的加强,财报披露更加规范化,财报的可读价值也随之提升。

财报是了解企业最直接有效的方法之一.

一份完整的财报,动不动就几十页,对财务指标有选择的查阅也是可以的。

至于题主说主要看哪些指标,不同的出发点、不同的角度,侧重点自然会有些许不同。

我列举几个我认为相对重要的财务科目供参考。

......

查看报表之前,我们首先得看一下 “会计师意见”

凡是会计师事务所不愿意发表“标准无保留意见”的,对于这样的财报,你就得持保留意见 。要是嫌麻烦的话,可以直接排除这家公司。

......

财务三大表:利润表、资产负债表、现金流量表。

在这三大表中,我认为以下科目至少还是应该看一下

利润表:

1、毛利率: 毛利润的大小往往代表着公司产品的市场竞争力;

2、费用率: 如果你看到一家公司毛利润不错、但费用率过高,最终其实它也就赚不了几个钱了;

资产负债表:

1、货币资金 :这是观测企业的一个现金流情况,具体要结合行业来定基调。

2、应收账款 :如果有一家公司账面上压根就没有几个钱,却仍然存在大量的“应收账款”,就很有可能存在一些猫腻

现金流量表:

经营/投资/筹资产生的现金流量净额,这三项应当结合起来看,来对这个公司处于什么样的阶段、状态进行分析。

比如,假如一家企业, 经营、投资净额都是正向 ,但与此同时,筹资项净额也是正向,那你就应该思考:既然 这个企业通过经营赚着钱了,同时又没有进行大规模对外投资 ,那 为什么还是筹集资金呢 ?借钱是要利息的,难不成花利息借钱回来观赏?

财报的内容很广,如果说只能挑选少数几个科目去看的话,那我会选择以上几个。但 要更加全面的了解一家公司,更多的不仅仅是看某一个财务指标的表现,而是应该用多个财务指标进行相互验证 ,如果有逻辑不通之处,就说明这份财报可能存在一些隐性的猫腻。

财报是排除企业用的,所以首先看资产负债表。

有如下列异常的就直接放弃了:

1、应收账款占比太大的

赚的是“假钱”,账面利润很好看,但是付出的是商品或服务,收回来一堆白条,既说明在产业链中处于弱势地位,也可能说明企业经营激进风险很大,还有可能是企业向渠道压货故意造成虚假繁荣。凡以上种种,基本就排除了。想当年四川长虹就是被40多亿的应收账款一下击倒的。

2、大存大贷

账面上有很多钱,但是又向银行借了很多钱,不合常理。事出反常必有妖,一般直接排除掉。

3、数据异常

周转率、存货、在建工程等数据跟同行业相比,存在明显差异。此时要谨慎,财务原则最重要的是匹配,凡是不匹配的,要问个为什么?假如搞不清楚为什么会这样,直接排除掉好了。

资产负债表优秀而坚实的企业,可以继续看下一步。

比如看利润率如何?一般来说利润率过于低下的企业不投,生意模式太苦,赚钱艰难。

比如主营业务增长如何?一个业务没有增长甚至下降的企业不投,逆水行舟不进则退,我们只与能不断成长和创造价值的企业为伍。

比如需要不断更新设备的、折旧摊销极大的不投。我们要的是不竭的现金流,不是一堆机器设备。

净资产收益率过低的不投,比如我们可以要求roe常年维持在15以上。拉长时间看,你投资于一家企业的收益跟企业的长期净资产收益率持平。

主要观测指标就是以上这些吧,不过要强调一下的是,看财务数据不能呆板的只看财务,实际上各行各业都有其特点,呈现出来的财务特征也各不相同,要从企业经营特点出发,再对照同行业的竞争对手来衡量,才能得出正确的结论。

财报各种数据都有,不同的人看财务报告的数据不同,以招商银行股票为例,

有季报,中报,年报

主要是前面几个作参考。

财务数据只是一个方面,还有其它一些数据,大盘走势, 社会 新闻相关报道,大数据等。

看财报主要看哪些指标呢?

不是大牛。简单地说说我的一些做法,供参考:

一、利润表。主要看营业总收入与净利润的増减情况,计算毛利率、净利率、核心利润(后述),并与同期比较。从中分析公司生产经营及盈利是否正常、有效,以及产品市场竞争力和核心利润水平。

二、资产负债表。1、比较资产总额与负债合计与同期有无过大变动。估算一下资产负债率。正常的资产负债率要计算平均资产占用数,比较麻烦。这里可以用期末数或期初与期末之和的二分之一代替。看负债是否合理。理论上工业企业不应超过70%警戒线。2、计算流动比率,公式为:流动资产总额÷流动性负责总额。比率应大于1。3、核对应收账款、预付账款与同期的变化,看有无异常变动,并将此与应付账款及预收账款比较。从中分析应收账款的合理性以及公司产品在市场的适销情况。

三、现金流量表。主要看经营活动产生的现金流量净额。将该数据与利润表中的经营利润作一大概(准确的应该用核心利润,后述)比较,数据大于或接近经营利润,表示经营活动获得的利润是有现金流支撑的真金白银。如果差额很大甚至是负数,就说明卖出去的产品是一种赊欠,并未收到现款,利润也是注水的,不可持续的。

四、计算净资产收益率。将利润表上的净利润除以资产负债表上的净资产(所有者权益)计算出净资产收益率。判断公司的资本获利能力。该指标是公司最重要的指标,可以与所有不同行业的公司进行横向比较,也可以与银行存款利率、国债利率比较。来判断它的获利能力。该指标越高越好。如果比国债低,就是个微利企业,是不可投资的。

五、计算核心利润。根据利润表上的数据计算。公式为:核心利润=毛利—三项费用—营业税金与附加。(三项费用包括销售费用、管理费用、财务费用)。将经营活动产生的现金流量净额除以该核心利润,比值1.2—1.5比较合适。

七、建立动态分析表。对少数重点项目、指标如营业总额、净利润、毛利率、核心利润、应收账款、资产负债率、经营现金经流量等列表,进行趋势分析。报表上有本年度和上年度的两年数据,应以此为基础,再补上前几年的相同数据,逐年积累。最好有五年,起码有三年。对几年的数据连续动态比较,就能更有效地对数据的合理与否加以判断。

八、利用审计报告。审计报告是公司财务报告是否真实合法的证明书 ,应有效加以利用。审计报告有五种类型,只要不是第一种无保留意见的,对其他四种类型中的所有解释、说明段的内容都要审阅,并结合财务报告尤其是附报资料弄清事实真相。

如果要选取一只股票进行投资,上述分析研究是最起码的,慎重的还要通过国家统计局、发改委等网站了解相关的宏观经济发展趋势、政策,产业发展阶段、前景,通过董事会报告了解公司的高管及发展战略等。 必要时还要实地调查考察。对于已经持有的股票,或只需知道大概情况的,那么用前面几步简化一点也就可以了。

你就假装自己是丈母娘,这家公司就是你未来的女婿。

那么,从公司的财报,就可以看出这个女婿值不值得让你把女儿嫁给他了。

首先,肯定要问:小伙子,有没有房,有没有车啊?

小伙子说:有房,付了100万首付,要还200万贷款。有车,20万全款。

这就对应公司的资产负债表。

这是网上随便找的一张资产负债表,左边就是资产总计,还有很多细分,就像人一样,有房子、车子以及买的各种东西,当然还有现金对应着里面的货币资金。

负债呢,就像这位女婿从银行贷款,就对应着右边各类项目。

你作为丈母娘一看,满意了,小伙子有房有车,虽然还要还房贷,但还是相当不错。

当然,还得继续问呀:小伙子现在做什么工作,月薪多少呀,每个月能攒下多少钱呐?

他虽然有房有车,万一是个无业青年,坐吃山空这也不行,对不对?

这就对应着财报的利润表。

依然是网上找的一张利润表,最上面的就是公司的营业收入,去掉各种营业成本,就是剩下的净利润,就好比他每个月发了多少工资,去掉房贷、水电、物业、吃喝拉撒,攒下来的钱。他攒下来的钱越多,你作为丈母娘把女儿嫁给他越放心对不对?

有房有车有工作了,你作为丈母娘肯定也很满意了对不对?那现在来谈谈彩礼吧。小伙子到底能拿出多少钱来呢?

这就对应着公司的现金流量表。

终于到了罄竹难书的“彩礼”项目了,现在你是丈母娘,你就非要看看这小伙子能拿出来多少彩礼。(虽然拿不到)

为什么非要看现金流量表呢?还不是因为现在的公司吹牛的太多了,开口就是几百亿的项目,可是浪潮褪去,原来都在裸泳。

现金流量表就是用来看看你账上到底有多少钱在流动,花出去多少,收回来多少。别张嘴就是几百亿的项目唬人啊。

看完了这些,差不多可以放心了。这小伙子有房有车,月入好几万,还有不少存款。是个万里挑一、难得一见的好小伙。就可以考虑结婚(投资)了。

看公司财务报表都应该像丈母娘看女婿一样严格,虽然有时候很麻烦,但这可是和钱息息相关的,不得不小心呐。

各位大牛看财报主要看哪些?

我之前做集团总裁助理工作,每个月、每半年或每年都会给集团老总写数据分析报告,不光要分析财务数据、还要看运营数据。这些数据是过去发生的事项的结果表现,会从中暴露一些问题,也能找到一些规律,今天分享一下自己的经验。

一、先看指标完成情况。这包括半年和全年公司各项指标完成情况。

指标完成数据是公司各项管理、运营工作落实情况的结果体现。包括:利润、主营业务收入、毛利、成本费用、存货、应收账款、应付账款、现金流等相关数据。主要通过各指标与去年同期对比、近3年数据变化、各项指标之间的数据对比关系等。有纵向数据对比,也有横向数据对比。通过一系列的数据变化,找到问题所在。比如:利润未完成企业目标,较去年下降10%,存货较去年同期增加20%,库销比比去年增加了20%,意味着公司产品研发、销售及资金周转等方面以后就会有很大压力。

二、利润表

这是一个企业非常重要的因素。没有盈利能力的企业是无法生存的。如果企业的营业利润率一直保持比较高的水平,那就说明企业持续保持赚钱的能力,是值得投资的。

三、现金流量表

这个其实比利润更重要。很多企业账面利润是正值,却没有现金,这样的企业是支撑不了多久的。企业只要资金链一断裂,也就是说没钱了,那就没法保证企业的正常运营。无法投资做产品研发、无法保证渠道建设,那企业也就无法再生存。只要企业有钱,那就有东山再起的机会,如果一个企业利润值再好看,就是没钱很快就会倒下。

四、资产负债表

一个企业的资产存在状况、负债情况都会体现一个企业是否是良性经营。比如:如果企业存货量过大,占据资产量大,对企业资金运营造成很大影响。降低价格处理库存,直接影响企业利润率。库存积压会导致企业资金周转不灵。企业银行存款中贷款数额大,与企业主营业务收入不匹配,那这个企业也非常危险。

一个企业是否良性 健康 发展,主要就是看企业各项指标数据的变化,看它们的增长率,尤其是利润增长率、主营业务增长率、净资产增长率、市场占有率增长率、存货周转率、应收账款率等。这都是基本的企业运营数据,保证企业能正常运转。而企业新产品研发投入等指标数据可以体现企业家的格局以及企业未来发展的潜力。

财务报表主要看哪些数据?

财务报表可以从六个方面来看,以发现问题或作出判断。

1、看利润表

对比相邻两年收入的增长是否在合理的范围内。

2、看企业的坏账准备

有些企业的产品销售出去,但款项收不回来,但在账面上却不计提或提取不足,这样的收入和利润就是不实的。

3、看长期投资是否正常

有些企业在主营业务之外会有一些其他投资,看这种投资是否与其主营业务相关联,如果不相关联,那么,这种投资的风险就很大。

4、看其他应收款是否清晰

有些企业的资产负债表上,其他应收款很乱,许多陈年老账都放在里面,有很多是收不回来的。

5、看是否有关联交易

尤其注意年中大股东向上市公司借钱,到年底再利用银行借款还钱,从而在年底报表上无法体现大股东借款的做法。

6、看现金流量表是否能正常地反映资金的流向

注意今后现金注入和流出的原因和事项。

扩展资料:

财务报表分析注意事项:

1、忌面面俱到,泛泛而谈

财务分析重在揭露问题,查找原因,提出建议。所以分析内容应当突出当期财务情况的重点,抓住问题的本质,找出影响当期指标变动的主要因素,重点剖析变化较大指标的主、客观原因。

2、忌千篇一律,文章格式化

每一个时期的财务分析无论是形式和内容都应有自己的特色。内容上的突出重点、有的放矢,形式上的灵活、新颖、多样,是财务分析具有强大生命力的首要条件。形式呆板,千篇一律,甚至抽换上期指标数据搞“填空题”似的八股文章,是财务分析之大忌。

3、忌浅尝辄止,停留于表面现象

往往表面良好的指标后面隐藏着个别严重的缺点、漏洞和隐患,或若干难能可贵的某些优点被某些缺点所冲淡。这就要求不要被表面现象所迷惑,而要善于深入调查研究,善于捕捉事物发展变化偶然中的必然,去伪存真的加工、分析,才会得出对企业财务状况客观、公正的评价。

参考资料来源:百度百科-财务报表

财务报表分析应着重关注哪几个方面

所谓财务报表分析,就是以财务报表为主要依据,采用科学的评价标准和适用的分析方法,遵循规范的分析程序,通过对企业的财务状况、经营成果和现金流量等重要指标的比较分析,从而对企业的财务状况、经营情况及其经营业绩做出判断、评价和预测的一项经济管理活动。企业财务报表分析的目的主要是为信息使用人提供其需要的更为直观的信息,同时对不同的信息使用人,企业财务报表分析的目的也不相同。笔者在本文中对财务报表分析的要点进行了具体阐述。

一、财务报表分析的解读

所谓财务报表分析,就是以财务报表为主要依据,采用科学的评价标准和适用的分析方法,遵循规范的分析程序,通过对企业的财务状况、经营成果和现金流量等重要指标的比较分析,从而对企业的财务状况、经营情况及其经营业绩做出判断、评价和预测的一项经济管理活动。企业财务报表分析的目的主要是为信息使用人提供其需要的更为直观的信息,同时对不同的信息使用人,企业财务报表分析的目的也不相同。对于投资人而言,可以以分析企业的资产和盈利能力来决定是否投资;对于债权人而言,从分析贷款的风险、报酬以决定是否向企业贷款,从分析资产流动状况和盈利能力来了解其短期与长期偿债能力;对于经营者而言,为改善财务决策、经营状况、提高经营业绩进行财务分析。由于财务报表分析目的的差别,决定了不同的分析目的可能使用不同的分析方法、侧重不同的考核数据指标。

二、阅读财务报表时我们应着重关注的科目

1.应收账款与其他应收款的增减关系。如果是对同一单位的同一笔金额由应收账款调整到其他应收款,则表明有操纵利润的可能。

2.应收账款与长期投资的增减关系。如果对一个单位的应收账款减少而产生了对该单位的长期投资增加,且增减金额接近,则表明存在利润操纵的可能。

3.待摊费用与待处理财产损失的数额。如果待摊费用与待处理财产损失数额较大,有可能存在拖延费用列入损益表的问题。

4.借款、其他应收款与财务费用的比较。如果公司有对关联单位的大额其他应付款,同时财务费用较低,说明有利用关联单位降低财务费用的可能。

三、财务报表中的重点指标分析

1、偿债能力指标分析

企业偿债能力是反映企业财务状况和经营能力的重要标志,偿债能力是企业偿还到期债务的承受能力或保证程度,包括偿还短期和中长期债务的能力。一般而言,企业债务偿付的压力主要有如下两个方面:一是一般性债务本息的偿还,如各种长期借款、应付债券、长期应付款和各种短期结算债务等;二是具有刚性的各种应付税款,企业必须偿付。企业偿债能力主要财务指标有流动比率、资产负债率等。流动比率(流动资产/流动负债)是评价企业用流动资产偿还流动负债能力的指标,流动比率过低,企业可能面临清偿到期债务的困难;流动比率过高,表明企业资产利用率低,存货积压,周转缓慢。资产负债率(负债总额/资产总额)反映了企业的资产对债务的保障程度。比率越小,说明企业的偿债能力越强。一般认为资产负债率应小于50%,即负债应小于所有者权益,该比率针对不同的行业标准有所不同。

实例分析:假设上市公司A资产总额中的债权已经占了资产总额的75%,而其债权总额中,应收母公司款项就已经达到了80%以上。2000年7月,A公司的母公司由于严重的资不抵债而面临破产清算的危险。那么此时应如何对A公司存在的债权质量以及对A公司未来的影响做出评价。

实例分析:A公司的债权占了资产总额的75%,而其中应收母公司款项达到80%以上,即A公司应收母公司债权超过了其总资产的75%×80%=60%。而目前A公司的母公司面临破产清算,A公司总资产的60%存在坏账风险,故其债权质量极差。

2、获利能力指标分析

企业必须能够获利才有存在的价值,建立企业的目的是赢利,增加盈利是最具综合能力的目标。作为投资人,主要关注的是企业投资的回报率。而对于一般投资者而言,关心的是企业股息、红利的发放问题,对于拥有企业控制权的投资者,则会更多地考虑如何增强企业竞争力,扩大市场占有率,追求长期利益的持续、稳定增长。衡量企业获利能力的指标主要有销售毛利率和资本金利润率。销售毛利率(销售毛利/销售收入)指标反映每1元销售收入扣除销售成本后,能有多少钱可以用于各项期间费用和形成利润。一般来说,销售毛利率越高,反映主营业务获利能力越强,主营业务的市场竞争力越强。资本金利润率(利润总额/资本金总额)可以衡量资产的使用效益,从总体上反映投资效果。一个企业的资产获利能力如果高于社会的平均资产利润率和行业平均资产利润率,企业就会更容易的吸收投资,企业的发展就会处于更有利的位置。

3、营运能力指标分析

营运能力的作用表现为对各项经济资源的价值即资产周转率与周转额的贡献上,然后通过这种作用而对增值目标的实现产生影响。从这种意义上讲,营运能力不仅决定着公司的偿债能力与获利能力,而且是整个财务分析工作的核心所在。通过营运能力的分析,不但可以评价企业的经营管理效率,也可判断其是否具有获利的能力。衡量营运能力的指标主要有流动资产周转速度指标和固定资产周转指标。其中反映企业流动资产周转速度的指标有:流动资产周转率和流动资产周转天数指标。前者是企业一定时期内营业收入净额同平均流动资产余额的比值,即企业本年度内应收账款转为现金的平均次数;后者是用时间表示的周转速度,称为平均流动资产回收期。流动资产周转率指标为正指标。一般情况下,该比率越高,表明收账迅速,账龄较短;资产流动性强,短期偿债能力强。流动资产周转天数为反指标,一般情况下,该指标数值越低越好。反映企业固定资产周转情况的主要指标是固定资产周转率,它是企业一定时期营业收入净额同平均固定资产净值的比值,是用以衡量固定资产利用效率的一项指标。该指标为正指标,一般情况下,该比率越高,表明以相同的固定资产完成的周转额较多,固定资产利用效果较好。

4、发展能力指标分析

发展能力是指企业未来年度的发展前景及潜力。反映企业发展能力的指标主要有:营业收入增长率和三年利润平均增长率等。营业收入增长率是指企业本期营业收入增长额同上年营业收入总额的比率,它反映企业销售收入的增减变动情况,是评价企业成长情况和发展能力的重要指标。该指标若大于0,表示企业本年营业收入有所增长,指标值越高,表明增长速度越快,企业市场前景越好;该指标若小于0,表示企业产品不适销对路、质次价高、市场份额萎缩。三年利润平均增长率表明企业利润连续三年的增长情况与效益稳定的程度。该指标越高,表明企业积累越多,企业的持续发展能力越强。

财务报表分析还要看报表的附注,关注企业的历史及主营业务,关注会计处理方法变更对利润的影响,分析附属企业和关联方对利润的影响,以便全面了解掌握企业财务状况和经营效果。同时会计报表分析质量也受到分析者经验与业务能力的影响。

看财报需要关注的指标

财务报表分析能力是开始投资的基础,是识别一家公司是否值得投资的核心能力。掌握了这项能力,财务再怎么粉饰美化数据,你总能看出蛛丝马迹,还原一家公司的真实面目。掌握了这项能力,媒体再怎么造势,你都能不为所动,笑看众人追涨杀跌。

财务报表中数据那么多,我们需要关注哪些数据指标?

1、 现金流,是企业的生命线,是一家企业生存的关键。

造成公司失败的原因有很多,但最终的压垮一切的是现金流断裂。

公司没有获利还可以经营,但是只要几天没有现金,公司就没法运转。

首先看账上现金比率,25%以上优秀,至少10%。结合应收帐款收款天数和存货周转天数,二者相加是做生意的完整周期,大于200天,说明是这家公司货物卖出后超过200天才能收到货款,这明显不是收现金的生意。这样的企业应该多留一些流动性好的现金,以抵御风险。

现金流主要有看三个指标,经营活动的现金流量,投资活动的现金流量,融资活动的现金流量。投资人最先看的是经营活动现金流量表,它代表一家公司将获利转换成现金的能力。

如何分析经营活动现金流量表?首先,公司有获利,数值就应该大于零。正常情况下,经营活动现金流量大于净利,且经营活动现金流量大于流动负债,意味着经营活动创造的现金必须大于,短期要付出去的流动负债,这样才表示这家公司的数据健康。确认经营活动现金流量、利润表上的净利,两者趋势变化是否相同?如果趋势不同,表示这家公司有问题。

现金流不充足时,公司通常会采用什么方式来应对?

成本与费用控管措施:低价促销换现金、减薪、放无薪假、裁员。

追回应收账款、将存货转卖、将公司闲置的机械设备卖出。

将应付账款往后延,找银行融资,借钱请股东帮忙增资。

2、公司的经营能力

2.1总资产周转率,等于销售收入/总资产,表示公司资产的利用效率。

数值小于1,代表该公司属于烧钱行业,资本密集或奢侈品行业,如Alibaba,台积电。如果公司的资本利用效率不高,我们需要再看一下现金多不多,以及利润表,是否有长期稳定的获利能力。

数值大于1,代表该公司经营能力相当不错。

数值大于2,通常代表流通业或,经营效率特别强的公司。

2.2存货周转率,一年之中存货可以做几趟生意,越多趟越好。代表该公司的产品在市场的接受度或热销度。苹果公司的产品平均在库天数为6.2天,那么存货周转率为58趟/年。小米公司的产品平均在库天数为50天,存货周转率为7.2趟/年。很明显,苹果公司的产品比小米更畅销。

2.3应收账款周转率,等于销售收入/应收账款,表示公司的业务团队的收款能力,应收账款翻桌率越多趟,业务团队越强势。例如,网易公司的应收账款周转率是14趟/年,应收账款平均26天能收到现金。可见,腾讯的收款能力略强。

3、公司的盈利能力,利润越高越好。

毛利率=(营业收入-营业成本)/营业收入,表示一家公司是不是一门好生意。

营业利率=(营业收入-营业成本-费用率)/营业收入,表示一家公司的赚钱能力。营业利率持续保持较高水平(增长),表示这家公司有持续稳定的盈利能力。

4、财务结构,公司资产与负债的比率,资产越多越好,股东的权益比率越高,说明股东对公司的认可度越高。如图所示为阿里巴巴财务结构,负债占总资产的比率呈下降趋势,可见财务杠杆下降,股东认可率提高。

5、偿债能力,看流动比率和速动比率,表示能否还上别人的钱,多久能还上别人的钱,越快越好,这也是体现公司实力的一个指标。

流动比率,等于流动资产/流动付债,反映公司的短期偿债能力。

流动资产越多,短期债务越少,则偿债能力越强。

一般来说,业界普遍将150%~200%的流动比率作为衡量标准,如果流动比率太低,说明资金周转不灵,难以偿还短期债务;如果流动比率太高,则说明企业闲置资产过多,经营效率低。

速动比率,等于速动资产/流动付债,其中,速动资产=流动资产-存货。 速动资产是指现金、银行存款、短期投资、应收帐款、应收票据等几乎立即可以用来偿付流动负债的那些资产。

对于大多数工业类上市公司来说,速动比率为1,表明公司有较强的偿债能力。在不同的行业中,速动比率会有很大的不同。如采用大量收取现金销售的商业类上市公司,应收帐款很少,速动比率大大低于1是很正常的;而一些应收帐款较多的工业类上市公司,速动比率可能会大于1。

速动比率一般应保持在1以上,速动比率与流动比率得比值在1比2左右最为合适。