企业财务报表分析的分析指标
一、变现能力比率
1、流动比率=流动资产÷流动负债
2、速动比率=(流动资产-存货)÷流动负债
3、营运资本=流动资产-流动负债
二、资产管理比率
1、 存货周转率(次数)=主营业务成本÷平均存货
2、 应收账款周转率=主营业务收入÷平均应收账款
3、 营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数
三、负债比率
1、 产权比率=负债总额÷股东权益
2、 已获利息倍数=息税前利润÷利息费用=EBIT/I
四、盈利能力比率
1、 净资产收益率=净利润÷平均净资产
五、杜邦财务分析体系所用指标
1、 权益净利率=资产净利率×权益乘数=销售净利率×总资产周转率×权益乘数
2、 权益乘数=资产总额/股东权益总额=1+(负债总额/股东权益总额)=1/(1-资产负债率)
六、上市公司财务报告分析所用指标
1、 每股收益(EPS)=(EBIT-I)(1-T)/普通股总股数=每股净资产×净资产收益率(当年股数没有发生增减变动时，后者也适用)
2、 市盈率=普通股每股市价/普通股每股收益
3、 每股股利=股利总额/年末普通股股份总数
4、 股利支付率=股利总额/净利润总额=市盈率×股票获利率(当年股数没有发生增减变动时，后者也适用)
5、 股票获利率=普通股每股股利/普通股每股市价 (又叫：当期收益率、本期收益率)
6、 股利保障倍数=每股收益/每股股利
7、 每股净资产=年度末股东权益/年度末普通股数
8、 市净率=每股市价/每股净资产
9、 净资产收益率=净利润/年末净资产
七、现金流量分析指标
(一)现金流量的结构分析
1、 经营活动流量=经营活动流入-经营活动流出
(二)流动性分析(反映偿债能力)
1、 现金到期债务比=经营现金流量净额/本期到期债务
2、 现金流动负债比(重点)=经营现金流量净额/流动负债(反映短期偿债能力)
3、 现金债务总额比(重点)=经营现金流量净额/债务总额
(三)获取现金能力分析
1、 销售现金比率=经营现金流量净额/销售额
2、 每股营业现金流量(重点)=经营现金流量净额/普通股股数
3、 全部资产现金回收率=经营现金流量净额/全部资产×100%
(四)财务弹性分析
1、 现金满足投资比率
2、 现金股利保险倍数(重点)=每股经营现金流量净额/每股现金股利
(五)收益质量分析
2、现金营运指数=经营现金的净流量/经营现金毛流量
几个重要的财务指标的关系(1月9日刘正兵课堂小记)
四个常用比率的关系：
资产负债率 = 资产 / 负债 …… ① = 1-② = 1-1/④
资产权益率 = 所有者权益 / 资产 …… ② = 1-① = 1/④
产权比率 = 负债 / 所有者权益 …… ③ = ④ - 1= ①×④
权益乘数 = 资产 / 所有者权益 …… ④ = 1/② =1+③ =1/(1-①)
三个指标
1、息税前利润 = EBIT
2、息前税后利润 = EBIT(1-T)
3、息税后利润 = 净利润
财务分析指标详解
1、变现能力比率
变现能力是企业产生现金的能力，它取决于可以在近期转变为现金的流动资产的多少。
(1)流动比率
公式：流动比率=流动资产合计 / 流动负债合计
企业设置的标准值：2
意义：体现企业的偿还短期债务的能力。流动资产越多，短期债务越少，则流动比率越大，企业的短期偿债能力越强。
分析提示：低于正常值，企业的短期偿债风险较大。一般情况下，营业周期、流动资产中的应收账款数额和存货的周转速度是影响流动比率的主要因素。
(2)速动比率
公式 ：速动比率=(流动资产合计-存货)/ 流动负债合计
保守速动比率=0.8(货币资金+短期投资+应收票据+应收账款净额)/ 流动负债
企业设置的标准值：1
意义：比流动比率更能体现企业的偿还短期债务的能力。因为流动资产中，尚包括变现速度较慢且可能已贬值的存货，因此将流动资产扣除存货再与流动负债对比，以衡量企业的短期偿债能力。
分析提示：低于1 的速动比率通常被认为是短期偿债能力偏低。影响速动比率的可信性的重要因素是应收账款的变现能力，账面上的应收账款不一定都能变现，也不一定非常可靠。
变现能力分析总提示：
(1)增加变现能力的因素：可以动用的银行贷款指标;准备很快变现的长期资产;偿债能力的声誉。
(2)减弱变现能力的因素：未作记录的或有负债;担保责任引起的或有负债。
2、资产管理比率
(1)存货周转率
公式： 存货周转率=产品销售成本 / [(期初存货+期末存货)/2]
企业设置的标准值：3
意义：存货的周转率是存货周转速度的主要指标。提高存货周转率，缩短营业周期，可以提高企业的变现能力。
分析提示：存货周转速度反映存货管理水平，存货周转率越高，存货的占用水平越低，流动性越强，存货转换为现金或应收账款的速度越快。它不仅影响企业的短期偿债能力，也是整个企业管理的重要内容。
(2)存货周转天数
公式： 存货周转天数=360/存货周转率=[360*(期初存货+期末存货)/2]/ 产品销售成本
企业设置的标准值：120
意义：企业购入存货、投入生产到销售出去所需要的天数。提高存货周转率，缩短营业周期，可以提高企业的变现能力。
分析提示：存货周转速度反映存货管理水平，存货周转速度越快，存货的占用水平越低，流动性越强，存货转换为现金或应收账款的速度越快。它不仅影响企业的短期偿债能力，也是整个企业管理的重要内容。
(3)应收账款周转率
定义：指定的分析期间内应收账款转为现金的平均次数。
公式：应收账款周转率=销售收入/[(期初应收账款+期末应收账款)/2]
企业设置的标准值：3
意义：应收账款周转率越高，说明其收回越快。反之，说明营运资金过多呆滞在应收账款上，影响正常资金周转及偿债能力。
分析提示：应收账款周转率，要与企业的经营方式结合考虑。以下几种情况使用该指标不能反映实际情况：第一，季节性经营的企业;第二，大量使用分期收款结算方式;第三，大量使用现金结算的销售;第四，年末大量销售或年末销售大幅度下降。
(4)应收账款周转天数
定义：表示企业从取得应收账款的权利到收回款项、转换为现金所需要的时间。
公式：应收账款周转天数=360 / 应收账款周转率
=(期初应收账款+期末应收账款)/2] / 产品销售收入
企业设置的标准值：100
意义：应收账款周转率越高，说明其收回越快。反之，说明营运资金过多呆滞在应收账款上，影响正常资金周转及偿债能力。
分析提示：应收账款周转率，要与企业的经营方式结合考虑。以下几种情况使用该指标不能反映实际情况：第一，季节性经营的企业;第二，大量使用分期收款结算方式;第三，大量使用现金结算的销售;第四，年末大量销售或年末销售大幅度下降。
(5)营业周期
公式：营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数
={[(期初存货+期末存货)/2]* 360}/产品销售成本+{[(期初应收账款+期末应收账款)/2]* 360}/产品销售收入
企业设置的标准值：200
意义：营业周期是从取得存货开始到销售存货并收回现金为止的时间。一般情况下，营业周期短，说明资金周转速度快;营业周期长，说明资金周转速度慢。
分析提示：营业周期，一般应结合存货周转情况和应收账款周转情况一并分析。营业周期的长短，不仅体现企业的资产管理水平，还会影响企业的偿债能力和盈利能力。
(6)流动资产周转率
公式：流动资产周转率=销售收入/[(期初流动资产+期末流动资产)/2]
企业设置的标准值：1
意义：流动资产周转率反映流动资产的周转速度，周转速度越快，会相对节约流动资产，相当于扩大资产的投入，增强企业的盈利能力;而延缓周转速度，需补充流动资产参加周转，形成资产的浪费，降低企业的盈利能力。
分析提示： 流动资产周转率要结合存货、应收账款一并进行分析，和反映盈利能力的指标结合在一起使用，可全面评价企业的盈利能力。
(7)总资产周转率
公式：总资产周转率=销售收入/[(期初资产总额+期末资产总额)/2]
企业设置的标准值：0.8
意义：该项指标反映总资产的周转速度，周转越快，说明销售能力越强。企业可以采用薄利多销的方法，加速资产周转，带来利润绝对额的增加。
分析提示：总资产周转指标用于衡量企业运用资产赚取利润的能力。经常和反映盈利能力的指标一起使用，全面评价企业的盈利能力。
3、负债比率
负债比率是反映债务和资产、净资产关系的比率。它反映企业偿付到期长期债务的能力。
(1)资产负债比率
公式：资产负债率=(负债总额 / 资产总额)*100%
企业设置的标准值：0.7
意义：反映债权人提供的资本占全部资本的比例。该指标也被称为举债经营比率。
分析提示：负债比率越大，企业面临的财务风险越大，获取利润的能力也越强。如果企业资金不足，依靠欠债维持，导致资产负债率特别高，偿债风险就应该特别注意了。 资产负债率在60%—70%，比较合理、稳健;达到85%及以上时，应视为发出预警信号，企业应提起足够的注意。
(2)产权比率
公式：产权比率=(负债总额 /股东权益)*100%
企业设置的标准值：1.2
意义：反映债权人与股东提供的资本的相对比例。反映企业的资本结构是否合理、稳定。同时也表明债权人投入资本受到股东权益的保障程度。
分析提示：一般说来，产权比率高是高风险、高报酬的财务结构，产权比率低，是低风险、低报酬的财务结构。从股东来说，在通货膨胀时期，企业举债，可以将损失和风险转移给债权人;在经济繁荣时期，举债经营可以获得额外的利润;在经济萎缩时期，少借债可以减少利息负担和财务风险。
(3)有形净值债务率
公式：有形净值债务率=[负债总额/(股东权益-无形资产净值)]*100%
企业设置的标准值：1.5
意义：产权比率指标的延伸，更为谨慎、保守地反映在企业清算时债权人投入的资本受到股东权益的保障程度。不考虑无形资产包括商誉、商标、专利权以及非专利技术等的价值，它们不一定能用来还债，为谨慎起见，一律视为不能偿债。
分析提示：从长期偿债能力看，较低的比率说明企业有良好的偿债能力，举债规模正常。
(4)已获利息倍数
公式：已获利息倍数=息税前利润 / 利息费用
=(利润总额+财务费用)/(财务费用中的利息支出+资本化利息)
通常也可用近似公式:
已获利息倍数=(利润总额+财务费用)/ 财务费用
企业设置的标准值：2.5
意义：企业经营业务收益与利息费用的比率，用以衡量企业偿付借款利息的能力，也叫利息保障倍数。只要已获利息倍数足够大，企业就有充足的能力偿付利息。
分析提示：企业要有足够大的息税前利润，才能保证负担得起资本化利息。该指标越高，说明企业的债务利息压力越小。
4、盈利能力比率
盈利能力就是企业赚取利润的能力。不论是投资人还是债务人，都非常关心这个项目。在分析盈利能力时，应当排除证券买卖等非正常项目、已经或将要停止的营业项目、重大事故或法律更改等特别项目、会计政策和财务制度变更带来的累积影响数等因素。
(1) 销售净利率
公式：销售净利率=净利润 / 销售收入*100%
企业设置的标准值：0.1
意义：该指标反映每一元销售收入带来的净利润是多少。表示销售收入的收益水平。
分析提示：企业在增加销售收入的同时，必须要相应获取更多的净利润才能使销售净利率保持不变或有所提高。销售净利率可以分解成为销售毛利率、销售税金率、销售成本率、销售期间费用率等指标进行分析。
(2)销售毛利率
公式：销售毛利率=[(销售收入-销售成本)/ 销售收入]*100%
企业设置的标准值：0.15
意义：表示每一元销售收入扣除销售成本后，有多少钱可以用于各项期间费用和形成盈利。
分析提示：销售毛利率是企业是销售净利率的最初基础，没有足够大的销售毛利率便不能形成盈利。企业可以按期分析销售毛利率，据以对企业销售收入、销售成本的发生及配比情况作出判断。
(3)资产净利率(总资产报酬率)
公式：资产净利率=净利润/ [(期初资产总额+期末资产总额)/2]*100%
企业设置的标准值：根据实际情况而定
意义：把企业一定期间的净利润与企业的资产相比较，表明企业资产的综合利用效果。指标越高，表明资产的利用效率越高，说明企业在增加收入和节约资金等方面取得了良好的效果，否则相反。
分析提示：资产净利率是一个综合指标。净利的多少与企业的资产的多少、资产的结构、经营管理水平有着密切的关系。影响资产净利率高低的原因有：产品的价格、单位产品成本的高低、产品的产量和销售的数量、资金占用量的大小。可以结合杜邦财务分析体系来分析经营中存在的问题。
(4)净资产收益率(权益报酬率)
公式：净资产收益率=净利润/ [(期初所有者权益合计+期末所有者权益合计)/2]*100%
企业设置的标准值：0.08
意义：净资产收益率反映公司所有者权益的投资报酬率，也叫净值报酬率或权益报酬率，具有很强的综合性。是最重要的财务比率。
分析提示：杜邦分析体系可以将这一指标分解成相联系的多种因素，进一步剖析影响所有者权益报酬的各个方面。如资产周转率、销售利润率、权益乘数。另外，在使用该指标时，还应结合对“应收账款”、“其他应收款” 、“ 待摊费用”进行分析。
5、现金流量分析
现金流量表的主要作用是：第一，提供本企业现金流量的实际情况;第二，有助于评价本期收益质量，第三，有助于评价企业的财务弹性，第四，有助于评价企业的流动性;第五，用于预测企业未来的现金流量。
流动性分析
流动性分析是将资产迅速转变为现金的能力。
(1) 现金到期债务比
公式：现金到期债务比=经营活动现金净流量 / 本期到期的债务
本期到期债务=一年内到期的长期负债+应付票据
企业设置的标准值：1.5
意义：以经营活动的现金净流量与本期到期的债务比较，可以体现企业的偿还到期债务的能力。
分析提示：企业能够用来偿还债务的除借新债还旧债外，一般应当是经营活动的现金流入才能还债。
(2)现金流动负债比
公式：现金流动负债比=年经营活动现金净流量 / 期末流动负债
企业设置的标准值：0.5
意义：反映经营活动产生的现金对流动负债的保障程度。
分析提示：企业能够用来偿还债务的除借新债还旧债外，一般应当是经营活动的现金流入才能还债。
(3)现金债务总额比
公式：现金流动负债比=经营活动现金净流量/ 期末负债总额
企业设置的标准值：0.25
意义：企业能够用来偿还债务的除借新债还旧债外，一般应当是经营活动的现金流入才能还债。
分析提示：计算结果要与过去比较，与同业比较才能确定高与低。这个比率越高，企业承担债务的能力越强。这个比率同时也体现企业的最大付息能力。
获取现金的能力
(1) 销售现金比率
公式：销售现金比率=经营活动现金净流量 / 销售额
企业设置的标准值：0.2
意义：反映每元销售得到的净现金流入量，其值越大越好。
分析提示：计算结果要与过去比，与同业比才能确定高与低。这个比率越高，企业的收入质量越好，资金利用效果越好。
(2)每股营业现金流量
公式：每股营业现金流量=经营活动现金净流量 / 普通股股数
普通股股数由企业根据实际股数填列。
企业设置的标准值：根据实际情况而定
意义：反映每股经营所得到的净现金，其值越大越好。
分析提示：该指标反映企业最大分派现金股利的能力。超过此限，就要借款分红。
(3)全部资产现金回收率
公式：全部资产现金回收率=经营活动现金净流量 / 期末资产总额
企业设置的标准值：0.06
意义：说明企业资产产生现金的能力，其值越大越好。
分析提示：把上述指标求倒数，则可以分析，全部资产用经营活动现金回收，需要的期间长短。因此，这个指标体现了企业资产回收的含义。回收期越短，说明资产获现能力越强。
财务弹性分析
(1) 现金满足投资比率
公式：现金满足投资比率=近五年累计经营活动现金净流量 / 同期内的资本支出、存货增加、现金股利之和。
企业设置的标准值：0.8
取数方法：近五年累计经营活动现金净流量应指前五年的经营活动现金净流量之和;同期内的资本支出、存货增加、现金股利之和也从现金流量表相关栏目取数，均取近五年的平均数;
资本支出，从购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金项目中取数;
存货增加，从现金流量表附表中取数。取存货的减少栏的相反数即存货的增加;现金股利，从现金流量表的主表中，分配利润或股利所支付的现金项目取数。如果实行新的企业会计制度，该项目为分配股利、利润或偿付利息所支付的现金，则取数方式为：主表分配股利、利润或偿付利息所支付的现金项目减去附表中财务费用。
意义：说明企业经营产生的现金满足资本支出、存货增加和发放现金股利的能力，其值越大越好。比率越大，资金自给率越高。
分析提示：达到1，说明企业可以用经营获取的现金满足企业扩充所需资金;若小于1，则说明企业部分资金要靠外部融资来补充。
(2)现金股利保障倍数
公式：现金股利保障倍数=每股营业现金流量 / 每股现金股利
=经营活动现金净流量 / 现金股利
企业设置的标准值：2
意义：该比率越大，说明支付现金股利的能力越强，其值越大越好。
分析提示：分析结果可以与同业比较，与企业过去比较。
(3)营运指数
公式：营运指数=经营活动现金净流量 / 经营应得现金
其中：经营所得现金=经营活动净收益+ 非付现费用
=净利润 - 投资收益 - 营业外收入 + 营业外支出 + 本期提取的折旧+无形资产摊销 + 待摊费用摊销 + 递延资产摊销
企业设置的标准值：0.9
意义：分析会计收益和现金净流量的比例关系，评价收益质量。
分析提示：接近1，说明企业可以用经营获取的现金与其应获现金相当，收益质量高;若小于1，则说明企业的收益质量不够好。
一、财务效益状况分析
1、净资产收益率, 计算公式: 净利润/平均净资产
2、总资产报酬率, 计算公式: 利润总额+利息支出/平均资产总额
3、资本保值增值率, 计算公式: 扣除客观因素后的年末所有者权益/年初所有者权益
4、营业利润率, 计算公式: 营业利润/营业收入净额
5、成本费用利润率, 计算公式: 利润总额/成本费用总额
二、资产营运状况分析
1、总资产周转率, 计算公式: 营业收入净额/平均资产总额
2、流动资产周转率， 计算公式：营业收入净额/平均流动资产总额
3、存货周转率， 计算公式：销售成本/平均存货
4、应收账款周转率， 计算公式： 营业收入净额/平均应收账款余额
三、偿债能力状况分析
1、流动比率，计算公式：流动资产/流动负债
2、速动比率，计算公式：流动资产-存货/流动负债
3、现金流动负债比率，计算公式： 本期现金净流入/流动负债
4、资产负债率，计算公式：负债总额/资产总额
5、长期资产适合率，计算公式：所有者权益+长期负债/固定资产+长期投资
四、发展能力状况分析
1、营业增长率，计算公式：本期营业增长额/上年同期营业收入总额
2、资本积累率，计算公式：本期所有者权益增长额/年初所有都权益
3、总资产增长率，计算公式：本期总资产增长额/年初资产总额
4、固定资产成新率，计算公式：平均固定资产净值/平均固定资产原值
财务报表分析公式（完整版）
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1、流动比率=流动资产/流动负债*100%。指标越高，企业流动资产流转越快，偿还流动负债能力越强。国际公认200%，我国150%较好。
2、速动比率=速动资产(流动资产-存货)/流动负债*100%。国际标志比率100%我国90%左右。
3、资产负债率=负债总额/资产总额*100%。指标越高负债程度高，经营风险大，能以较低的资金成本进行生产经营。保守比率不高于50%，国际公认较好60%。
4、长期资产适合率=(所有者权益+长期负债)/(固定资产+长期投资)*100%
2
资本状况分析
1、资本保值增值率=扣除客观因素后的年末所有者权益/年初所有者权益*100%，指标越高，资本保全情况越好，企业发展潜力越大，债权人利益越有保障。
2、资本积累率=本年所有者权益增长额/年初所有者权益*100%，指标越高，所有者权益增长越快，资本积累能力越强，保全情况好，持续发展能力越大。
3
盈利能力分析
1、主营业务毛利率=毛利(主营收入-主营成本)/主营业务收入*100%，介于20%-50%之间，一般相对合理稳定，流动性强的商品，毛利率低。设计新颖的特殊商品(时装)毛利率高。
2、主营业务净利率=净利润/主营业务收入*100%，反映企业基本获利能力。
3、主营业务成本率=主营业务成本/主营业务收入*100%。
4、 营业费用率=营业费用/主营业务收入*100%。
5、主营业务税金率=主营业务税金及附加/主营业务收入*100%。
6、资产净利率=税后净利/平均总资产*100%=主营业务净利率*总资产周转率。指标高低于企业资产结构，经验管理水平有密切关系。
7、净资产收益率=净利润/平均所有者权益*100%。反映投资者投资回报率，股东期望平均年度净资产收益率能超过12%
8、不良资产比率=年末不良资总额/年末资产总额*100%
9、资产损失比率=待处理资产损失净额/年末资产总额*100%
10、固定资产成新率=平均固定资产净值/平均固定资产原值*100%
11、 流动比率=流动资产/流动负债*100%
12、 速动比率=速动资产/流动负债*100%
13、 资产负债率=负债总额/资产总额*100%
14、长期资产适合率=(所有者权益+长期负债)/(固定资产+长期投资)*100%
15、资本保值增值率=扣除客观因素后的年末所有者权益/年初所有者权益*100%
16、资本积累率=本年所有者权益增长额/年初所有者权益*100%
17、 主营业务毛利率=毛利/主营业务收入*100%
18、 主营业务净利率=净利润/主营业务收入*100%
19、主营业务成本率=主营业务成本/主营业务收入*100%
20、 营业费用率=营业费用/主营业务收入*100%
21、主营业务税金率=主营业务税金及附加/主营业务收入*100%
22、资产净利率=税后净利/平均总资产*100%=主营业务净利率*总资产周转率
23、 净资产收益率=净利润/平均所有者权益*100%
24、 管理费用率=管理费用/主营业务收入*100%
25、 财务费用率=财务费用/主营业务收入*100%
26、成本、费用利润率=利润总额/(主营业务成本+期间费用)*100%
27、 销售收现比=销售收现/销售额
28、 营运指数=经营现金净流量/经营所得现金
29、 现金比率=现金余额/流动负债*100%
30、现金流动负债比=经营活动净现金流量/流动负债*100%
31、现金债务总额比=经营活动净现金流量/总负债*100%
32、 销售现金比率=经营现金净流量/销售额*100%
33、应收帐款周转率(次数)=赊销收入净额/应收帐款平均余额
34、 应收帐款周转天数=天数/应收帐款周转次数=计算期天数*应收帐款平均余额/赊销收入净额
销售收入净额=销售收入-现销收入-销售折扣与折让
35、 存货周转率=销售成本/平均存货
36、 存货周转天数=计算期天数/存货周转率
37、流动资产周转次数(率)=销售收入净额/流动资产平均余额
38、流动资产周转天数=计算期天数/流动资产周转次数
39、总资产周转率=销售收入净额/平均资产总额
40、总资产周转天数=计算期天数/总资产周转率
41、已获利息倍数=(税前利润总额+利息支出)/利息支出
42、总资产报酬率=(利润总额+利息支出)/平均资产总额
4
营运能力分析
1、应收帐款周转率(次数)=赊销收入净额/应收帐款平均余额，指标高说明收帐迅速，账龄期限短，减少企业收帐费用和坏账损失。
2、 应收帐款周转天数=天数/应收帐款周转次数=计算期天数*应收帐款平均余额/赊销收入净额
销售收入净额=销售收入-现销收入-销售折扣与折让
3、存货周转率=销售成本/平均存货。一般情况周转速度越快，变现速度越快，占用存货资金少，占用相同数额的存货而实现的销货成本大。
4、存货周转天数=计算期天数(年360天)/存货周转率
5、流动资产周转次数(率)=销售收入净额/流动资产平均余额，指标高表明企业流动资产周转速度快，利用效果好。
6、流动资产周转天数=计算期天数/流动资产周转次数
7、总资产周转率=销售收入净额/平均资产总额。周转速度快，企业的营运能力强;指标低，说明收入不足，或资产闲置浪费。
8、 总资产周转天数=计算期天数/总资产周转率
9、已获利息倍数=(税前利润总额+利息支出)/利息支出
10、总资产报酬率=(利润总额+利息支出)/平均资产总额
5
综合偿债能力
已获利息倍数=(税前利润总额+利息支出)÷利息支出
盈利能力：
主营业务净利率=(净利润÷主营业务收入)×100%
资产净利率 =(净利润÷平均总资产)×100%=主营业务净利率*总资产周转率
净资产收益率=(净利润÷平均净资产总额)×100%
另：总资产报酬率=(利润总额+利息支出)÷平均资产总额
营运能力：
应收帐款周转率=主营业务收入÷应收帐款平均余额
(高表明企业收帐迅速，帐龄期限短，可减少收帐费用和坏帐损失，相对增加企业流动资产的投资收益，说明资产流动性大，变现快短期偿债能力强)
存货周转率=主营业务成本÷平均存货余额
(高表明企业资产由于销售顺畅而具有较高的流动性存货转现速度快存货占用水平低，过高 存货不足，产品脱销)
(慢：必然占用在量的资金，造成资金浪费，营运困难)
流动资产周转率=主营业务收入÷平均资产总额
总资产周转率=主营业务收入÷平均资产总额
(过低：收入不足，资产闲置,浪费)
发展能力：
销售增长率=(本年主营业务收入-上年主营业务收入)÷上年主营业务收入
资本积累率=[(年末所有者权益-年初所有者权益)÷年初所有者权益]×100%
主营业务利润 = 主营业务收入 — 主营业务成本 — 主营业务税金及附加
营业利润 = 主营业务利润 + 其他业务利润 — 期间费用
利润总额 = 营业利润 + 投资收益 + 补贴收入 + 营业外收入 — 营业外支出
净利润 = 利润总额 — 所得税
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财务报表分析的应用
(一) 杜帮财务分析体系
1、权益乘数
权益乘数=1÷(1-资产负债率)
2、权益净利率
权益净利率=资产净利率×权益乘数=销售净利率×资产周转率×权益乘数
(二) 上市公司财务比率
1、每股收益
每股收益=净利润÷年末普通股份总数=(净利润-优先股股利)÷(年度股份总数-年度末优先股数)
2、市盈率
市盈率(倍数)=普通股每股市价÷普通股每股收益
3、每股股利
每股股利=股利总额÷年末普通股股份总数
4、股票获利率
股票获利率=普通股每股股利÷普通股每股市价×100%
5、股利支付率
股利支付率=(普通股每股股利÷普通股每股净收益)×100%
6、股利保障倍数
股利保障倍数=普通股每股净收益÷普通股每股股利=1÷股利支付率
7、每股净资产
每股净资产=年度末股东权益÷年度末普通股数
8、市净率
市净率(倍数)=每股市价÷每股净资产
(三) 现金流量分析
1、流动性分析
(1)现金到期债务比
现金到期债务比=经营现金流量净额÷本期到期的债务
(2)现金流动负债比
现金流动负债比=经营现金流量净额÷流动负债
(3)现金债务总额比
现金债务总额比=经营现金流量净额÷债务总额
2、获取现金能力分析
(1)销售现金比率
销售现金比率=经营现金流量净额÷销售额
(2)每股经营现金流量净额
每股经营现金流量净额=经营现金流量净额÷普通股股数
(3)全部资产现金回收率
全部资产现金回收率=经营现金流量净额÷全部资产×100%
3、财务弹性分析
(1)现金满足投资比率
现金满足投资比率=近5年经营现金流量净额之和÷近5年资本支出、存货增加、现金股利之和
(2)现金股利保障倍数
现金股利保障倍数=每股经营现金流量净额÷每股现金股
如何分析上市公司的财报？有什么分析公式吗？
分析上市公司的财务报表可以从资产负债表、损益表和现金流量表这三方面来看。资产负债表反映的是公司的权益和负债，可以用来判断公司的资产结构。损益表反映了上市公司经营业绩的来源和构成，有助于我们判断公司利润的连续性和稳定性。现金流量表可以帮助我们判断公司的现金的原因和组成变化。资产负债表是公司资产的报表，它分为三部分:资产、负债和权益。首先是有形资产和无形资产，公司拥有的产权、商誉等可变现资产属于无形资产。其次是流动资产和非流动资产，明确资产的来源尤为重要。
要看资产负债率，也就是总负债占总资产的比例，它是衡量企业负债水平和风险程度的重要指标。一般来说，50%到70%的债务比率是合理的。70%以上是高负债企业;少于50%的公司属于低负债公司。当然，资产负债率越低越好，不同的行业，不同的企业有一个合理的资产负债率，因为合理提高资产负债率可以提高企业的净资产收益率，较高的资产负债率会大大增加企业的财务风险。
损益表反映企业在一定时期内的经营成果，主要就是看企业的盈利能力。以家具厂为例，损益表第一部分是毛利从营业收入扣除经营成本。产品盈利，企业还需要支付员工工资、设备维护、工业研发等费用，所以毛利润减去成本就是营业利润。后续家具厂还需要向银行支付利息，缴纳税费，最后归属于家具厂的利润称为净利润。需要注意的是，各项经营活动所产生的收入和费用为家具厂的“主营业务”，其次为非经营性部分，即报告中公司的次要或辅助活动的收入和费用，即“副业”和附带收入和费用。
另外，我们还需要看看毛利率指数。毛利率是企业毛利润与总收入的比率，它在一定程度上反映了企业持续的竞争优势。一个企业拥有持续的竞争优势，其毛利率将处于较高水平。 现金流量表是企业财务资源的体现。主要目的是提供一段时间内企业现金收入和支付情况的相关信息，记录现金流入和流出情况，最终将现金余额反映在资产负债表上。现金的流入和流出涉及经营活动、投资活动和融资活动三种活动。当获得利润时，首先将现金流入。
财务报表分析公式是什么
财务报表分析公式包括偿债能力分析、营运能力分析、盈利能力分析，公式比较多，建议可以买财务管理相关的书籍学习。
偿债能力：
(一)短期偿债能力比率：
1.营运资本=流动资产-流动负债=长期资本-长期资产，
营运资本配置比率=营运资本/流动资产=(流动资产-流动负债)/流动资产=1-(1/流动比率)，
流动比率=流动资产/流动负债=1/(1-营运资本配置比率)，
2.速动比率=速动资产/流动负债，
(二)长期偿债能力比率：
1. 总债务存量比率关系：
资产负债率=负债总额/资产总额，
产权比率=负债总额/股东权益总额，
权益乘数=资产总额/股东权益总额，
长期资本负债率=非流动负债/(非流动负债+股东权益，)
(三)营运能力比率：
1.应收帐款周转次数(率)=销售收入/应收帐款，
应收帐款周转天数(周期)=365/应收帐款周转次数，
应收帐款与收入比=应收帐款/销售收入，
存货周转率=销售收入(或销售成本)/存货，
存货周转天数=365/存货周转次数，
存货与收入比=存货/销售收入，
3.流动资产周转次数(率)=销售收入/流动资产，
流动资产周转天数=365/流动资产周转率，
流动资产与收入比=流动资产/销售收入，
4.营运资本周转次数(率)=销售收入/净营运资本，
营运资本周转天数=365/营运资本周转率，
营运资本与收入比=营运资本/销售收入，
5.非流动资产周转次数(率)=销售收入/非流动资产，
非流动资产周天数=365/非流动资产周转率，
非流动资产与收入比=非流动资产/销售收入，
6.总资产周转次数(率)=销售收入/总资产，
总资产周天数=365/总资产周转率，
总资产与收入比=总资产/销售收入，
(四)盈利能力比率：
销售净利率=净利润/销售收入，
总资产净利率=净利润/总资产=(净利润/销售收入)*(销售收入/总资产)=销售净利率*总资产周转次数，
权益净利率=净利润/股东权益，
=(净利润/销售收入)*(销售收入/总资产)*(总资产/股东权益)，
=销售净利率*总资产周转次数*权益乘数，
提示：总资产周转次数和总资产周转率是一回事。
(五)市价比率：
1.市盈率=每股市价/每股收益，
每股收益=普通股股东净利润/流通在外普通股加权平均股数，
2.市净率=每股市价/每股净资产，
每股净资产=普通股股东权益/流通在外普通股加权平均股数，
3.市销率=每股市价/每股销售收入，市销率也叫“收入乘数”。
每股销售收入=销售收入/流通在外普通股加权平均股数的。
财务报表分析公式总结
一、盈利能力状况
1、基本指标
净资产收益率＝净利润／平均净资产×100%
其中，平均净资产＝（年初所有者权益＋年末所有者权益）／2
总资产报酬率＝（利润总额＋利息支出）／平均资产总额×100%
平均资产总额＝（年初资产总额＋年末资产总额）／2
2、修正指标：
销售（营业）利润率＝主营业务利润／主营业务收入净额×100%
盈余现金保障倍数＝经营现金净流量／（净利润＋少数股东损益）
成本费用利润率＝利润总额／成本费用总额×100%
其中，成本费用总额＝主营业务成本＋主营业务税金及附加＋经营费用（营业费用）＋管理费用＋财务费用
资本收益率＝净利润／平均资本×100%
其中，平均资本＝〔（年初实收资本＋年初资本公积）＋（年末实收资本＋年末资本公积）〕／2
投资资本回报率=税后经营利润/投资资本平均额
=税后经营利润/销售收入×销售收入/投资资本平均额
=税后经营净利率×投资资本平周转次数
二、资产质量状况
1、基本指标：
总资产周转率（次）＝主营业务收入净额／平均资产总额
应收账款周转率（次）＝主营业务收入净额／应收账款平均余额
其中，应收账款平均余额＝（年初应收账款余额＋年末应收账款余额）／2
应收账款余额＝应收账款净额＋应收账款坏账准备
2、修正指标：
不良资产比率＝（资产减值准备余额＋应提未提和应
摊未摊的潜亏挂账＋未处理资产损失）／（资产总额＋资产减值准备余额）×100%
流动资产周转率（次）＝主营业务收入净额／平均流动资产总额
其中，平均流动资产总额＝（年初流动资产总额＋年末流动资产总额）／2
资产现金回收率＝经营现金净流量／平均资产总额×100%
三、债务风险状况
1、基本指标：
资产负债率＝负债总额／资产总额×100%
已获利息倍数＝（利润总额＋利息支出）／利息支出
2、修正指标：
速动比率＝速动资产／流动负债×100%
其中，速动资产＝流动资产－存货
现金流动负债比率＝经营现金净流量／流动负债×100%
带息负债比率＝（短期借款＋一年内到期的长期负债＋长期借款＋应付债券＋应付利息）／负债总额×100%
或有负债比率＝或有负债余额／（所有者权益＋少数股东权益）×100%
其中，或有负债余额＝已贴现承兑汇票＋担保余额＋贴现与担保外的被诉事项金额＋其他或有负债
四、经营增长状况
1、基本指标：
销售（营业）增长率＝（本年主营业务收入总额－上年主营业务收入总额）／上年主营业务收入总额×100%
资本保值增值率＝扣除客观增减因素的年末国有资本及权益／年初国有资本及权益×100%
2、修正指标：
销售（营业）利润增长率＝（本年主营业务利润总额－上年主营业务利润总额）／上年主营业务利润总额×100%
总资产增长率＝（年末资产总额－年初资产总额）／年初资产总额×100%
技术投入比率＝本年科技支出合计／主营业务收入净额×100%
基本财务报表分析方法包括哪些指标？计算公式分别是？
财务报表分析主要的包括四方面内容分析
1、盈利能力分析
比较常用的指标有:
净资产收益率=净利润/平均净资产
总资产收益率=净利润/平均总资产
营业收入利润率=利润总额/营业收入净额
以上三个指标值越大，盈利能力越强。
2、偿债能力分析
流动比率=流动资产/流动负债，该指标应大于1，否则企业短期偿债能力有问题，最佳值为2以上。
速动比率=速动资产/流动负债，其中速动资产=流动资产-存货-待摊费用，该指标大于1较好。
资产负债率=负债总额/资产总额，可与行业平均值比较。
3、资产营运能力分析
总资产周转率=营业收入/平均总资产，相似可以计算流动资产周转率、固定资产周转率、净资产周转率等。
存货周转率=销货成本/存货平均余额
应收账款周转率=赊销净额/应收账款平均余额，其中赊销净额常用主营业务收入代替。
周转率指标越大，说明资产周转越快，利用效率越高，营运能力越强。
4、成长能力分析
总资产增长率=本年资产增长额/年初资产总额
营业收入增长率=本期营业收入增长额/上期营业收入
注：以上指标公式中，有“平均”二字的，都是用期初数与期末数平均计算而来的。