在财务报告中如何报告长期股权投资项目以及在表外如何披露该项目。
在财务报告中如何报告长期股权投资项目以及在表外如何披露该项目：
投资后，被投资单位净损益的变动
被投资单位实现净利润时——应当按照应享有或应分担的被投资单位实现的净损益的份额，确认投资损益并调整长期股权投资的账面价值。
基本会计分录：借：长期股权投资——××公司（损益调整）
贷：投资收益 （被投资单位实现的净利润×持股比例）
在确认应享有或应分担的被投资单位净利润或净亏损时，在被投资单位账面净利润的基础上，应考虑以下因素的影响并进行适当调整：
1）被投资单位采用的会计政策及会计期间与投资企业不一致的——应当按照投资企业的会计政策及会计期间对被投资单位的财务报表进行调整，并据以确认投资收益。
2）以取得投资时被投资单位固定资产、无形资产的公允价值为基础计提的折旧额或摊销额，以及以投资企业取得投资时的公允价值为基础计算确定的资产减值准备金额等对被投资单位净利润的影响。
在财务报表中，长期股权投资=：
金融资产+负债（有公司可转债）+投资性房地产---延伸--固定资产+无形资产
长期股权投资+企业合并+合并会计报表---延伸所有者权益
收入费用利润+或有事项+租赁（融资租赁）+政府补助（递延收益的用法）
借款费用+外币业务
非货币性交易+债务重组
负债（应付职工薪酬）+股份支付
财务会计报告单独一章，BS，IS，CF
每股收益
首先应该明确的是，虽然《合并财务报表》准则并没有将联营企业（及合营企业，下不赘述）纳入合并范围，但是本质上，通过权益法核算后，联营企业净资产和净利润中归属于投资企业的份额已经通过计入投资企业会计报表的形式计入了投资企业所属集团的合并报表，这种“计入”与子公司并入合并报表不同，区别在于，后者是通过资产、负债的方式加入合并报表，而前者是以净资产和净利润的方式“潜入”合并报表。既然如此，那么联营企业之间交易产生的“内部未实现损益”理所当然也应该抵销，否则就会虚增资产或利润，并且抵销的原理跟母子公司抵销的原理基本一致，但是有两点不一样：首先，不管持股比例是多少，子公司是全额进入合并报表的，而联营企业只是部分进入合并报表，因此需要视情况乘以持股比例；其次，由于子公司是以资产、负债的形式进入合并报表的，抵销时应将母公司的报表项目和子公司的报表项目抵销，而联营企业报表项目并未进入合并报表，因此，“抵销”的时候不能“抵销”联营企业报表项目，只能抵销其对投资方的影响，因此，这就不能称之为“抵销”，只能是“调整”。理解了这个问题，我们就很快能理解顺流、逆流交易下编制合并报表时的这两个调整分录。下面举例说明：
顺流交易下的调整：假设A公司拥有一个联营企业B公司（持股比例为30％）和一个子公司C公司。A公司将100万元的存货以120万元的价格出售给B公司，期末B公司未将该存货对外出售。A公司出售给B公司存货这一事项产生的内部未实现损益在A公司个别报表上体现为收入120万元和成本100万元的差额，在B公司报表上体现为存货，根据上述分析，该项存货形式是不直接进入合并报表的，无法像母子公司那样抵销，因此只能调整该交易对A公司的影响，而这个影响，就是A公司确认的成本、收入和A公司在按照B公司实现的净利润确认投资收益时少确认的投资收益6万元（20×30％）。因此调整分录就应该按照持股比例调整收入、成本和投资收益。
逆流交易下的调整：假设A公司拥有一个联营企业B公司（持股比例为30％）和一个子公司C公司。B公司将100万元的存货以120万元的价格出售给A公司，期末A公司未将该存货对外出售。B公司出售给A公司存货这一事项产生的内部未实现损益在B公司个别报表上体现为净利润20万元并通过权益法核算进入A公司的长期股权投资项目，同时在A公司报表上直接体现为存货，根据上述分析，该项存货已经随A公司报表进入了合并报表，其携带的内部未实现损益6（20×30％）万元可以“抵销”，即“调整”减少存货的账面价值6万元。
上述阐述说明了逆流交易调整存货、顺流交易调整营业收入和营业成本的问题，但是似乎没有说明调整分录中，为什么逆流的对方科目是长期股权投资——损益调整、顺流的对方科目是投资收益的问题，我们来看下面的解释：
本次增加权益法下顺流逆流交易处理的目的是为了真实反映企业（集团）的状况，那么说明，调整之后是否就真实反映了企业的情况呢？如顺流的情况，A将100的商品以120的价格销售给B（持股比例为30%），B的净利润（假设为1000）中并没有反映这部分未实现的内部损益，所以A集团报表上反映的投资收益应该是（B的全部净利润乘以持股比例），大家可以看看，将A的分录和调整分录合起来：
借：长期股权投资——损益调整 （1000-20）×30%
营业收入 120×30%
贷：投资收益 1000×30%
营业成本 100×30%
可以看出，经过调整后的投资收益恰好就是（B的全部净利润乘以持股比例），验证成功。逆流的情况下也可以验证。
还有一种思路，把B公司看成两个公司B1、B2，其中B1占30%，B2占70%。顺流的情况下A相当于按照36的价格销售了成本为30的存货给B1，而将成本为70的存货以84的价格销售给了B2，那么A和B1的交易应该完全抵销，所以A对B1销售实现的收入和成本应该抵销；而A销售给B2的交易相当于对外销售，那么，顺流逆流交易的处理也就容易理解了。
财报分析小知识
1.无形资产对外投资（比如管理什么的），不影响企业资源减少；
2.把未入账借款利息虚构为在建工程的影响：
a.当年利润的提高；b.导致平均产能成本，不应该有的上升。比如说一平方米的厂房，它的建造成本大幅度提高，未来的效益会因此恶化，未来可能会出现大量的固定资产或者在建工程的减值准备。
3.相当多的有实业或自己有自己的产品主导经营的企业，一般来说它的交易性金融资产不会太多。交易性金融资产主要是用一些暂时用不到的闲散资金投入到短期证券当中去。
4.行业的差异导致资产结构的显著差异
5.房地产企业的固定资产不可能太多，它不需要大量的生产线
6.货币资金、其他应收款、长期股权投资的项目占比大，一般就是以对外投资管理为主导的企业的特征
7.资产结构的快速增长，一般意味着企业处于一个快速扩张和发展的阶段
8.物理质量差，营运质量未必差，所以资产的物理质量不是我们主要关注的对象，而是要关注资产能用到哪些地方去
9.货币资金存量多少合适：满足企业日常周转的最低存量。从财务管理来说，货币资金规模应该满足正常的生产需要同时最大限度地降低现金存量
10.资产的期限结构应该跟来源的期限结构大概一致
11.财务费用负的，说明利息收入大于其他融资成本（利息支出。。。）
12.货币资金很多怎么还有借款呢？可能是由于其他货币资金太多了导致资金周转不了，需要借款支持。
13.以经营为主导的企业，交易性金融资产一定不会太大
14.公允价值变动收益虽然算利润，但实际上并没有引起现金流入量的发生，实际上算是一种泡沫利润
15.一般的经验来说，其他应收款不宜超过资产总额的1%；
16.其他应收款如果有巨额的数量，这一定是向关联方提供的资金
17.母公司的其他应收款远大于合并报表的其他应收款，这个时候的管理模式就是，母公司作为一个融资平台，向其子公司提供资金
18.到底应该关注债权的什么：周转速度？回收状况？
债权的周转只是手段，目的是销售商品
不是债权周转速度越快越好，而是一定的债权周转速度推动一定的存货周转速度，并获得一定质量的盈利能力
19.有这样的情况，企业发现利润不高，然后放松信用政策，销售得快一些，营业额上去了，这样应收款项会加大，最后债权上去了，存货周转也算快，营业额也不错，利润就上去了，但现金流量质量（回款）不行了
20.所以我们要多多关注债权的回款状况。如何考察债权的回收状况？：
a.应收票据+应收账款 一起考察，用年末-年初，在业务增长的情况下债权还减少了说明回款多（规模）
b.对比应收票据和应收账款，我们更愿意看到应收票据的增长，假如增加的债权多，但几乎全是应收票据的话，基本上不用担心回款质量（结构）
21.债权在减少，预收款在增加，营业额在增加，把这3者放一起，可以看到企业回款能力相当强，赚钱！
22.应收票据中银行承兑汇票占比大，则质量一般是高的
23.应收账款的质量分析：
a.账龄结构，一般认为，账龄越长，可回收性就越差——对债权账龄进行分析
b.行业，盈利能力差的行业还账能力就差
c.地区构成，关注地区经济环境与企业的财务状况
d.债务人的稳定与波动，稳定的债务人还可以，但说明了企业的业务没发展，波动才是发展——对债务人构成进行分析；
e.业务素质，道德素质——对形成债权的内部经手人构成进行分析
f.会计政策：会计方法准则限定了一个弹性的范围，企业在范围内选择一个，这个选择就是会计政策；会计估计：准则不约定，企业自己判断，这叫估计。
24.坏账准备政策分析：1.年度间比较（注意发生突变的情况）；2.常识判断；3.企业间
25.一般来说，应收利息和应收股利不会太大；
26.应收股利和应收利息，一年内到期的非流动资产一般都是优质资产（意思就是回款没问题）
27.预付款项一般与采购相关联，但不一定是采购存货，可能采购固定资产，可能是无形资产。所以预付款项未必一定对应着存货的增加
28.预付款的生成一般有：
a.长期资源采购，为了长期资源或者工程类的预付款一般有一个很重要的信号：扩张
b.一般性的存货采购：1.惯例；2.对方的竞争优势（比如一个产品很火，那就需要打预付款了，没人要的，赊销都没人要）3.本方的竞争劣势（本方参与度不高，财务状况下降，信用评级下降）4.向关联方提供资金（向关联方提供资金，走其他应收款，容易引起关注，但走预付款，关注就没这么多了）
29.其他应收款，跟正常经营活动交易没有什么关系的往来款项，比如给职工垫付的款项，出公差借的。不能指望其他应收款偿还流动负债，因为它不能转换为现金
30.其他应收款巨额部分，就是向关联方提供资金：1.子公司（内部关联方，子公司拿走的钱是可控的，所以该部分质量取决于子公司盈利状况）；2.母公司和兄弟公司（外部关联方，合并报表超高部分，3种其他应收款中质量最差的，基本等于不良资产）
31.再议存货周转速度和债权周转速度：动态平衡并盈利。存货周转速度过快，可能是应收账款增长过快引起、推动的
32.流动资产自身结构合理性：债权规模，存货规模与周转结合考虑
33.流动资产整体周转效率与行业特征吻合性：
行业内的比较（需要特别关注各个企业不同的管理模式的差异问题）
34.流动比率没有考虑结构问题，由于结构和质量密切相关，所以，同样规模的流动资产，由于结构不同，质量差异会很大
35.存货如果周转得好，是质量最高的流动资产
36.会计处理与比率失真：
a.会计处理容易出问题的地方：1.应收账款的坏账准备计提；2.其他应收款的坏账准备计提；3.存货的减值计提；如果企业过度计提的话，会恶化流动资产的账面价值；可能有的企业用其他应付款夸大负债，隐藏当期利润或故意制造亏损
b.预收款项将极大地改善本公司的现金流量状况，但是会恶化流动比率和速动比率
37.借款优先用短期借款，因为产生的财务费用不高
38.货币资金还要看结构，看看其他货币资金多不多，其他货币资金是被限制用途的，就是不能自由支付的
39.年初年末的比较一定要做，这个比较看的是发展方向
40.假设短期借款增多，但货币资金规模不相当，或者货币资金规模相当但其他货币资金（应付票据产生的银行承兑的商业汇票保证金）占比多，则这是一个业务扩张的信号，因为靠以前的稳定经营的钱不够，所以需要贷款支撑。但如果货币资金规模相当且其他货币资金占比不多，则没有证据表面这是一个业务扩张的信号。
同样的，假设购买设备，固定资产增加，应付票据增加，也是由于业务规模引起的
41.房地产企业固定资产不需要太多，所以预收款项、短期借款、长期借款这3个资金来源主要指向存货（就是房子）
42.资本的含义：贷款和股东权益，不包含应付款项，预收款项。。。
43.当企业有较强的竞争优势的时候，一般表现为低流动资产对较高流动负债的保证
44.有的公司会利用应付职工薪酬故意压低利润
45.应交税费年末相比年初大幅增长，一般代表业务发展的一种结果，代表企业的红火
46.即使产品质量没问题，也有很多预计负债，稳健过头了，这可能就不是业务问题了，而是会计调节问题了，想压低利润
47.会计考虑的是企业运行规律问题，而税考虑的是政策和法律的问题（不同时期或不同地区有不同的倾向性）
48.递延所得税既不是资产也不是负债，它只是一个平衡会计和税法口径的项目
49.会计利润高，应税利润低，递延税款出现在负债方（推迟纳税），反过来就在资产方（预交税款）
50.非上市公司的资本公积不多
51.实收资本增加，但现金流量表中的吸收投资收到的现金没有，则这个实收资本的增加没有引起现金流入，这种情况可能是企业间资产重组，别的企业用其它公司的股权入资，这是一种非现金入资，一般投入到长期股权投资；也可能是资本公积转增资本，资本公积减少，实收资本增加（就是派发特别股票股息）。
52.资本公积增加或减少可能原因：
a.非分红性入资（分红性入资叫股本或者实收资本，非分红性入资只能放到资本公积），发行股票的溢价收入会放到资本公积里，资本公积在发行股票时代表了一种企业被追捧的程度
b.非利润性资产增值：1.当股价低到一定程度的时候，企业为了稳定住股价，抵制一些恶意的收购，企业会从市面上买入自己的股票，减少流通的数量，股价高了的时候卖出去了，这些非利润性的资本利得就放在资本公积里；2.可供出售金融资产金融资产的增值，这被认为时资产质量的提升，并非是利润的提升；
所以说资本公积增多，或者股东预期高，或者资产质量的提高
53.股东权益：
a.股东入资——实收资本；
b.非利润性资产增值——资本公积；
c.利润性增值——盈余公积和未分配利润；
54.预案与议案：预案与议案对于董事会来说都是一样的，要审议，但是对于预案，董事会审议只是第一层审议，接下来要提交股东大会通过，议案不用
55.分红应该是按母公司利润来分红；
56.当股东权益中，前两项比较薄的时候，此时如果做现金股利分配，会进一步恶化企业的资产负债率。所以在这种情况下，应该以股票股利分配为主，改善融资能力（资产负债率不好就不好融资）
57.关于长期负债及偿债能力怎么看：
a.资产负债率；
b.核心利润及其现金流入能力；
c.保障措施（找控股股东借）
58.长期贷款不能光看是否能保证利息偿还，还要看企业的长期持续盈利能力怎么样
59.预收款项过多导致负债率被夸大
60.有2个费用的项目在报表里不是费用：1.待摊费用（是资产，等待摊销）；2.预提费用（在其它流动负债里，是负债，已经做费用处理了，但是还没有付钱）
61.预提费用导致的负债增加和预收款项导致的负债增加，这都不是真正的导致负债增加
62.预提费用较高，此时的递延所得税资产很可能是在推迟确认利润，或者预先确认费用
63.杠杆比率，融资能力根本上是需要企业的核心盈利能力来支持的，核心盈利能力不行，哪怕现在杠杆率不高，以后很可能都会变高的
64.股权结构主要指股权内部的股东持股构成状况，主要指普通股内部构成：1.控股性股东；2.重大影响性股东；3.非重大影响性股东
65.股权结构决定资本结构
66.站在企业的角度看战略：
全体股东的共同意志决定了企业的战略
经营体现战略，所以战略由经理人控制，那么谁决定经理人呢？背后的大股东
67.企业的资产结构跟盈利模式的关系：
经营资产（货币，债权，存货，固定，无形）——》核心利润——》经营净现金
投资资产（更多关注控制性投资）——》子公司核心利润——》子公司的经营净现金
68.当投资主导型时，必须要特别关注合并报表，看自己的报表没用了
69.投资资产绝不局限于投资本身的规模，还包括向子公司提供的资金
70.在建工程都要计提减值准备，再建它何用？当在建工程都要计提减值准备的时候，那么说明公司一开始就不想让它成功。
71.重大资产结构及方向的变化：
1.关注流动资产3大问题（体现了经营问题）：
1.现金存量管理问题；
2.销售回款的安排问题；
3.购货付款的安排问题；
2.三大长期资产的问题（体现了战略问题）：长期投资、固定、无形
所以，战略看长期资产，经营看流动资产
72.主要不良资产区域：
1.呆滞的存货；
2.闲置的固定资产；
3.包含潜亏因素的投资；
73.利用资产负债表预测前景：
1.从经营看前景
2.从投资看前景
3.从融资、重组、并购这些方面看前景（公司不行了，就得融资、重组和并购了）
74.关注股权结构对企业产生的方向性影响
75.其他综合收益，实际上就是非利润性的资产价值变化
76.子公司分红，就放到投资收益中
77.在正常发展的企业中，它的费用在年度间一定会增加而不是减少，对突然降低的企业费用我们要保持高度警惕
78.关联方交易（上市公司重要分析项）——关联方就是可以不依赖市场来制造业务的有关各方，短时间内造出业绩，但是是反市场的，不可持续。
79.毛利率包含的产品竞争力：无论什么情况下，毛利率降低都是竞争力下降的表现
80.费用率要考虑有效性,还必须要考虑背后的，费用的发生单位和受益单位之间的关系
81.出现了核心利润和投资受益的互补性变化，可能是主营业务出问题了
82.小项目有大贡献，说明核心业务有问题了
83.资产减值损失，如果是正常部分的话，代表了相应资产的管理质量，比如应收账款的资产减值损失，说明债权管理；存货减值损失，说明存货管理。异常部分的（异常高或异常低），可能就是利润操纵的部分了。
84.存货周转超过两次的话，核心利润*（1.2~1.5）=经营活动现金净流量，如果有这种情况的话，企业的利润质量就是很不错的了。
85.有利润没现金，一般表现为两项资产高：1.存货；2.应收账款
86.利润结果是资产，任何一项资产都可能是利润，所以主要关注利润对应的资产的质量，所以资产质量是利润质量的应有之一
87.层次越低的主体越是经营主导，中层次的并重，高层次的投资主导（在一个集团中的层次）
88.所有资产质量变化和利润变化是密切相关的
89.子公司的分红，母公司如何做会计分录：
1.未收到分红现金：
借记：应收股利
贷记：投资收益
2.收到分红现金：
借记：货币资金
贷记：投资收益
90.比率分析在什么时候是有用的？在分析非常典型的企业的时候有用。比如说一个企业结算方式单一，只有应收账款的债权；业务结构单一；
91.一般来说，投资活动的流出量（用来发展的），由筹资活动的流入量来支持，而不是经营活动的净流量，除非经营活动很不错
92.不涉及现金流量的三类活动：
经营活动：各种摊销性费用，应计性费用
投资活动：用非货币对外投资：债转股，股权互换
筹资活动：债务转股本，非货币入资；非货币还债
93.投资活动的流出量体现了一种战略的布局，安排
94.发动机是筹资流量
95.债务和债权互相抵消了，没有现金能力，但是业务还是有的，营业成本什么的还是有的
96.现金流量净额分析：
1.充分性：与核心利润比，充分；与用途比，经营活动的现金流量必须有相当强的补偿能力：a.折旧与无形摊销；b.利息支出；c.现金股利；d.扩大再生产（经营活动净额还有余的时候才用它再投资，所以应该优先考虑前面3项的用途）
补偿能力的高低，既取决于经营活动现金流量本身的能力，也取决于会计政策（可能会拉长折旧年限），筹资状况（利息支出的多少）和分配政策（可能会分少点股利）
97.投资活动现金流出量分析：
1.投资的战略
2.投资的效益
对内投资3个方向：1.无形资产；2.在建工程和固定资产原值；3.预付款项
对内（利润表）的效应
98.筹资活动现金流量质量分析（看筹资作为）：
完全是被动的，取决于前两项活动具体情况的变化：
小于0：动用储存货币开拓新的融资渠道，借款，增发股份；
大于0：适时还款；
99.现金流量表的关系是一种来龙去脉的关系：
从筹资开始看看筹资有没有必要，有必要的话，看借了哪些钱，支持了什么（很显然格力电器09年支持了现金存款增加的行为），投资活动流出量的战略意图是什么，投资形成的资产是什么，投资形成资产以后产生的效应又是什么，这效应是今年释放还是明年释放，未来释放。投资流入量多可能是压缩投资（今天卖一家子公司，明天卖一家子公司，迟早卖没）。经营活动流量，重点看净额的充分性（核心利润的1.2—1.5倍）
100.分析格力电器母公司资产负债表的无形资产项，发现年末规模比年初少了1千多万，这可能是无形资产的摊销，而且也不代表企业的无形资产没有增多，因为还有没有入账的无形资产；
再看固定资产和在建工程，格力电器当时的固定资产每年折旧大概在3亿左右，而年末的固定资产比年初的还多出一些，说明当年增加的固定资产比3亿还多；
固定资产的增加若是为了业务扩张，则营业收入和营业成本及核心利润都会有相应的增加，再看营业收入，期末比期初增长了，但是非常不明显。营业成本，期末比期初反而降低了，明显感觉固定资产增加的速度快于营业收入、营业成本增加的速度。这种情况有两种可能：1.新增的固定资产跟本期的业务无关，跟未来的业务也无关；2.跟本期业务无关，因为刚刚安装调试完毕，跟未来业务有关，现在的产能只有在未来才能得到释放；所以固定资产是形成了，但是利用率显然是不够的。
关于财务报表分析的长期股权投资部分
新企业会计准则规定，投资方占被投资方股权比例在20%以上及50%以下的采用权益法计算投资收益，投资方占被投资方20%以下或50%以上的采用成本法计算投资收益。简单点说，权益法就是年终被投资方一有权益变动，投资方相应的权益也要按持股比例跟着变动，并不一定要投资方实现分红，变动数要根据实际情况来看，这个很复杂，中级会计实务里有详解。成本法就是被投资方有分红，投资方就确认收益，无分红或是亏损投资方不需确认。分析报表两种方法都应该考虑。
笔记.财务报表分析.第3章
资产负债表分析的目的，在于了解企业会计对企业财务状况的反映程度，所提供会计信息的质量，据此对企业资产和权益的变动情况以及企业财务状况做出恰当的评价。
功能：提供企业在某一特定时点所拥有的全部资产、负债和股东权益（自有资本）的存量及其结构。
资产=负债+股东权益
作用：有助于管理者了解某一时点上各类资产和负债的规模、结构及其数量对应关系，明确个人和企业受托责任及义务，作出优化结构、降低风险和提高运营效率的判断和决策。
资产表示资金的占用，包括：
负债和股东权益表示资金的来源，包括：
资产负债表的作用：
资产负债表的“四看四分析”：
水平分析，垂直分析，项目分析。
观察企业资产的配置情况，特别关注流动资产和非流动资产的比重，分析时可通过与行业的平均水平或可比企业的资产结构进行比较，对企业资产的流动性和资产风险作出判断，进而对企业资产结构的合理性作出评价。
分析企业资产的变动情况，对企业资产结构的稳定性作出评价，进而对企业资产结构的调整情况作出评价。
案例1：静态角度分析资产构成
阅读不同行业企业（招商银行，四川长虹，粤电力A，用友软件）的资产负债表，分析资产构成差异。
案例2：资产变动合理性
东方电气在2008年固定资产逐季度减少，在建工程逐季度增加。
原因：子公司厂房因地震倒塌。故东方电气计提大额减值准备。
观察资本的构成，衡量企业的财务实力，评价企业的财务风险，同时结合企业的盈利能力和经营风险，评价其资本结构的合理性（看股东权益和负债的比重）。
分析企业资本结构的变动情况，对资本结构的调整情况及对股东收益可能产生的影响作出评价（看股东权益和负债比重的变动）
货币资金是指存在于货币形态的资金，包括库存现金、银行存款和其他货币资金。
企业在取得现金投资、接受现金捐赠、取得银行借款、销售产品后取得货款收入等，会形成货币资金的收入；在购买材料、支付工资支付其他费用、归还借款以及上交税金等，会形成货币支出。
在所有的资产类别中，货币资金具有最高的流动性，但同时，其收益性也最低，通常情况下只能获得银行存款的利息收益。
企业货币资金管理的目标，就是要在现金的流动性和盈利能力之间做出抉择，以使利润最大化或企业价值最大化。即在保证企业的经营效率和效益的前提下，尽可能减少在现金上的投资。
案例：2009年格力电器的货币资金大幅增长。
为维持公司经营活动的正常运转，公司必须保有一定的货币资金余额。
企业持有现金的动机主要有三个：
“货币资金”分析主要是结构分析，即将企业“货币资金”占总资产的比例与同行业平均水平加以比较。若该值显著超过同行业的平均水平，则说明现金过多，企业需要为超额储备的货币资金找一个出路，以优化企业的资产结构。
对于不同行业的公司，合理的货币资金规模会有所差异。
案例：贵州茅台2011年货币资金分析。
案例：金花股份在2002年至2005年长期持有大额的货币资金，同时总负债大幅增加。
分析：公司公告其2.85亿元货币资金被大股东和关联公司占用。
企业货币资金出现问题的典型现象：高现金高负债同时并存。
案例：金地集团的货币资金政策。
分析：提前储备货币资金，为行业复苏做好准备。
应收票据是指企业持有的还没有到期、尚未兑现的票据。应收票据是企业未来收取货款的权利，具有法律上的约束力。
应收票据反映企业持有的商业汇票的票面金额，减去已计提的坏账准备后的净额。
具有较强的变现性，质量较高。
分析注意要点：
关注其可能给企业的财务状况造成的负面影响。
案例：杭钢股份2005年应收票据分析
分析：
应收账款是指企业在正常的经营过程中因销售商品、产品、提供劳务等业务，应向购买单位收取的款项。
“应收账款”项目反映企业因销售商品、产品和提供劳务等而应向购买单位收取的各种款项，减去已计提的坏账准备后的净额。
应收账款是一种商业信用。由于应收账款的增加，能够扩大企业的销售，增加企业的盈利，但同时也会增加企业的成本（如资金占用成本、收账成本、坏账成本等）。因此企业应收账款管理的目标，就是要在应收账款信用政策所增加的盈利和这种政策的成本之间作出权衡，以使企业的利润最大化或企业价值最大化。
应收账款是企业资产方一个非常大的风险点，迅猛增加的应收账款往往预示着业绩风险。
可通过比较分析、结构分析、比率分析来判断应收账款是否过多。
将应收账款的变化与销售收入的变化加以比较。如果应收账款的增长率明显大于销售收入的增长率，则说明应收账款过多。
将企业的应收账款占总资产的比例与同行业其他企业的情况加以比较。如果该值显著超过同行业的一般水平，则往往说明应收账款过多。
将企业的应收账款周转率与同行业其他企业的情况加以比较。如果该值显著低于同行业的一般水平，则往往说明应收账款过多，周转过慢。
此外还要注意坏账准备的计提比率的变化。
案例：夏新电子大幅度变更坏账准备的计提比率，明显不同于行业的平均水平。
分析：
这种做法一般被戏称为“洗大澡”。如果当年经营业绩较差，亏损较多，通过提高各种计提比率，可以使亏损看起来更多，从而为第二年的扭亏为盈提前奠定基础。
账龄分析可进一步判断应收账款的风险。
应收账款的账龄，是指资产负债表中的应收账款从销售实现、产生应收账款之日起，至资产负债表日止所经历的时间，简而言之，就是应收账款停留在企业账簿上的时间。
账龄分析的目的：分析客户所欠账款时间的长短及发生坏帐的可能性。
案例：百大集团账龄结构分析
分析：
该公司期初2-3年应收账款几乎都在期末变成了3年以上应收账款，坏账风险较大。且不同账龄的坏账准备计提率均采用5%是不合理的，账龄高则计提率也应高。2001年，该公司管理层对会计估计做出变更，且全额核销掉账龄在3年以上的应收账款，导致该年减少利润500万元左右。
案例：吉林化工2000年收入上升，利润亏损。
分析：
通过中报可知，企业应收账款大幅度增加，短期借款大幅度增加，可知企业日常经营资金缺口通过短期借款实现，产生了大量借款利息，影响了利润。
案例：蓝田股份2000年应收账款占比极低。该公司辩解其现款结算较多。
分析：销售收入可能虚增，也可能隐瞒了应收账款。
预付款项是指企业按照购货合同的规定，预先支付供应单位的款项。
预付款项一般包括预付的材料和商品采购货款、预付的购货定金、工程建设中的预付工程款等。
案例1：东阿阿胶预付款项的大幅增长
案例2：预付款项的真实性。2012年万福生科预付款项及在建工程数据的真实性值得商榷。
存货是指企业在日常活动中持有的以备出售的产成品或商品、处在生产过程中的在产品、在生产过程或提供劳务过程中耗用的材料和物料等。
在资产负债表中，“存货”项目反映企业期末在库、在途和在加工中的各项存货的可变现净值，包括各种材料、商品、在产品等。
指向其他企业购买并用于本企业生产经营的所有基本材料。
指正在生产制造过程中的存货，是有待进一步加工的产成品。
指已加工完毕而有待于销售的产品。
存货分析
分析存货的盘存制度对确认存货数量和价值的影响。
存货数量变动是影响资产负债表存货项目的基本因素，企业存货数量的确定主要有两种方法可供选择：定期（实地）盘存法和永续盘存法。
两种不同的存货数量确认方法会造成资产负债表上存货项目的差异，这种差异不是存货数量本身变动引起的，而是存货数量的会计确认方法不同造成的。
存货核算方式的选择对于反映企业的财务状况和经营成果具有直接的影响。我国现行会计准则规定了三种计价方法：先进先出法，个别计价法，加权平均法。
在通货膨胀条件下，不同计价方法的比较
会计准则规定企业采用“成本与可变现净值孰低法”来确定期末存货价值。
当存货的可变现净值下跌至成本以下时，对于可变现净值低于成本的部分，应当计提存货跌价准备。
存货管理的目标，就是要尽力在各种存货持有成本与短缺成本之间做出权衡，以使企业的利润最大化或企业价值最大化。
迅猛增加的存货往往预示着业绩风险。
判断存货是否过多的三个方面：比较分析，结构分析，比率分析
如果存货的增长率明显大于营业收入的增长率，则说明存货过多。
如果企业的存货占总资产的比例显著超过同行业的一般水平，则往往说明存货过多。
如果企业的存货周转率显著低于同行业的一般水平，则往往说明存货过多，周转过慢。
案例：瑞丰光电
分析：数据显示，该公司产品产销率大于100%，产品供不应求，虽然2008年至2010年生产成本和销售价格在下降，但公司公布其2009年的毛利率有4.37%的提高。同时，公司2010年末“存货-产成品”科目同比大幅上涨。说明产成品数量是增长的，这与该公司2010年产销率为109%相矛盾（供不应求，产成品数量应该减少）。由此可见，该公布信息并不真实。
金融资产分类：
对于非金融类企业来说，金融资产多与其主业无关，是非核心资产。因此，来自金融资产的损益，包括公允价值变动损益、投资收益和其他综合收益，多为非经营、非经常性项目，在分析其正常、持续的盈利能力是应当予以剔除。
如果企业持有较多的金融资产，其公允价值发生较大变化时，会加剧净资产的波动。
案例：杉杉股份金融资产公允价值变动对净资产的影响。
对于拥有较多可供出售金融资产的公司，需关注企业是否存在刻意利用可供出售金融资产来调剂利润。
案例：福建水泥利用可供出售金融资产调剂利润。
长期股权投资，是指投资方对被投资单位实施控制、重大影响的权益性投资，以及对其合营企业的权益性投资。
一般情况下，投资方持有被投资方50%以上表决权（股权）的，可判定为控制。
一般情况下，投资方持有被投资方大于等于20%、但小于50%的表决权且不属于合营企业的，可判定为重大影响。
企业与其他合营方一同对被投资单位实施共同控制的企业。
适用情况：投资方能够实施控制的企业或者是子公司（即占股在50%以上）。
适用情况：投资方对合营、联营企业的长期股权投资。
案例：九阳股份的多元化扩张
分析：2011年至2013年长期股权投资增长，但收益下降。
投资性房地产是指为赚取租金或资本增值，或两者兼有而持有的房地产，包括已出租的土地使用权、持有并准备增值后转让的土地使用权、已出租的建筑物。
不同持有目的的房地产对应的科目
通常，持有投资性房地产对于房地产企业来说属于正常经营性活动，形成的租金收入或转让增值收益确认为企业的主营业务收入。
对于非房地产企业来说，持有投资性房地产是与经营性活动相关的其他经营活动，形成的租金收入或转让增值收益确认为企业的其他业务收入。
在进行后续计量时，企业有两种模式可以选择：通常情况下应采用 成本模式 ，只有存在确凿证据表明其公允价值能够持续可靠取得的，才允许采用 公允价值计量模式 。
同一企业只能采用一种模式对所有投资性房地产进行后续计量，不得同时采用两种计量模式，且计量模式一经确定，不得随意变更。成本模式转为公允价值模式的，应作为会计政策变更处理。已采用公允价值模式计量的，不得再转为成本模式。
投资性房地产两种计量模式对比
不同计量模式会对企业利润表和资产负债表产生不同的影响。
案例：因会计准则不同，北辰实业在A股与H股采用不同计量模式
案例：红星美凯龙的投资性房地产采用了公允价值计量模式。如果采用成本模式，账面价值会减少一半以上，净利润也会减少一半以上。
分析：该公司采用公允价值计量模式，显得企业规模更大，资产负债率低，净利润高，有利于获得更高的发行价格。
固定资产是指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的，使用寿命超过一个会计年度的有形资产。
投资项目评估和选择的标准方法即折现现金流量法，某一投资项目的价值等于其净现值，净现值（NetPresentValue，NPV）是项目所有各期的净现金流量的现值之和。
todo:NPV计算公式
NPV用于拒绝-接受决策时的决策标准：如果净现值大于0，则接受该项目；如果净现值小于0，则拒绝该项目。NPV应用于排序决策时的决策标准为：净现值越大越优先。
考虑期权后，项目价值公式为：
项目价值 = NPV + 期权价值
固定资产在规模、配置以及分布等方面与企业战略的吻合程度，会直接影响其盈利性、周转性和变现性。
固定资产的周转性分析：寻找利用率低的固定资产，并尽量减少这种固定资产。
判断结构是否合理的财务指标主要是固定资产占总资产的比重。
固定资产占总资产的比重＝固定资产／总资产
固定资产的构成会因行业不同而呈现不同的结构特征。
案例：招商银行，四川长虹，用友软件，粤电力A的固定资产结构分析。
分析固定资产折旧方法的合理性。
我国现行会计准则规定：企业可以采用年限平均法、工作量法、双倍余额递减法和年数总和法计提折旧。
分析企业固定资产折旧政策的连续性。
分析固定资产预计使用年限和预计净残值确定的合理性。
案例：粤赣高速在2001年使用总工作量法（车流量法）进行折旧。如果采用年限平均法，则当期利润会减少一半。
案例：中国中铁和中国铁建的折旧差异。选用的折旧参数不同，造成了折旧的较大差异。
固定资产的质量评价，主要取决于该资产所能够推动的企业经营活动状况。
高质量的固定资产，应当表现为：
无形资产指企业拥有或控制的、无实物形态的、可辨认的非货币资产。
主要构成：
没有实物形态但具有排他性；
是企业通过转让、购买等有偿取得的，不容易变现的账面价值；
它所提供的未来经济利益具有不确定性；
其潜在经济价值与其账面价值之间没有直接的联系。
无形资产的盈利性分析：其盈利性具有很大的不确定性。属性不同，盈利性也互不相同。
比如，专利权、商标权、著作权、土地使用权、特许经营权有明确的法律保护时间，盈利性更容易判断，而专有技术不受法律保护，其盈利性就不太好确定，同时也容易产生资产泡沫。
无形资产的变现性分析：变现价值存在较大的不确定性。
分析企业无形资产的变现性主要从三个方面考虑：
案例：乐视网的版权费摊销
分析：乐视网的无形资产中，版权费占比90%以上，且采用直线法进行摊销。乐视网购买版权一般是3-7年，分销合同基本是一年一签。此做法涉嫌美化利润。因为越新的影视剧播放量越高，收益也越大。影视剧的收益通常是随着时间逐步减少的。采用直线法进行摊销违背了会计准则中收入和成本相匹配的原则，采用加速摊销法更合理。
案例：中国中冶无形资产减值对利润的影响。
开发支出，就是企业内部研究开发项目的支出，应区分研究阶段支出与开发阶段支出分别进行核算。
研究是指为获得并理解新的科学或技术知识而进行的独创性的有计划调查，例如为获取知识而进行的活动，研究成果或其他知识的应用研究，材料、设备、产品、工序、系统或服务替代品的研究等等。
开发是指在进行商业性生产或使用前，将研究成果或其他知识用于某项计划或设计，以生产出新的或具有实质性改进的材料、装置、产品等，例如生产前或使用前的原型和模型的设计、建造和测试，含新技术的工具、模具等的设计等等。
研究阶段的支出应费用化，计入当期损益（管理费用）。
开发阶段的支出，若符合资本化条件的，可进行资本化处理，计入开发支出，在达到预定可使用状态后，转入无形资产；若不符合资本化条件，则仍应费用化计入当期损益。
难点：
企业在开发阶段的支出资本化的条件：
资本化实际可操作性不强，很大程度上要依赖财务人员的主观判断。然而，要准确划分十分困难。
案例：中科金财2012年开发支出的变化。
分析：2012年之前的开发支出做了费用化处理，2012年开发支出做了资本化处理。反映在财务数据上就是利润增加，有利于提升公司股价。实际上该公司限售股解禁后，该公司董事进行了减持，套现得到现金收入1亿元左右。
案例：恒生电子 vs 科大讯飞
分析：
指企业已经支出，但摊销期限超过1年的各项费用，包括租入固定资产的改良支出及摊销期在1年以上的固定资产大修理支出、股票发行费用等。
案例：湘鄂情的长期待摊费用变相地增加了当期利润结果。
长期待摊费用如果长期居高不下，则需要警惕企业有可能借此操纵利润。
短期借款是企业从银行或其他单位借入的期限在1年以内的各种借款，包括短期流动资金借款、结算借款、票据贴现借款，以及企业借入的借款期在1年或长于1年的一个经营周期以内的新产品试制借款、引进技术借款、进口原材料短期外汇借款等。这些借款都是为了满足日常生产经营的短期需要而举借的，其利息费用作为企业的财务费用，计入当期损益。
生产经营需要，企业负债筹资政策变化。
具体变动的原因：
优点：使用灵活，利率较低，取得程序较为简便。
缺点：短期内要归还，需要保证资产的流动性，以符合一定的流动比率、速动比率要求。
流动比率、速动比率越高，说明企业的短期偿债能力越强，反之较弱。必须结合行业的特点进行分析。行业不同，对比率的要求会不同。
需要防止短期借款用于长期用途，即“短贷长投”。
案例：乐视网2017年半年报短期借款构成方式发生重大变化。质押借款大为增加。
分析：
应付账款是指企业因赊购原材料等物资或接受劳务供应而应付给供应单位的款项。它是由于购进商品或接受劳务等业务发生时间与付款时间不一致造成的。
应付账款规模的适当扩大对企业有好处。一是与短期借款相比，应付账款是无须支付利息的负债，可以说是成本为零的负债；二是与应付票据相比，应付账款的约束相对较软。
应付账款的还款期限一旦被拉长，则往往预示着财务风险。需要警惕：应付账款规模不正常增加的同时，应付账款平均付账期也不正常地延长。
案例：华联超市
分析：连锁超市企业最大的财务特征就是资产负债率较高。
案例：华虹计通涉嫌隐瞒应付账款数据，虚增净资产。
预收款项指的是指企业按照合同规定或交易双方之约定，而向购买单位或接受劳务的单位在未发出商品或提供劳务时预收的款项。
预收款项占负债比例越高的企业,其销售环境越好。因为预收账款作为企业的一项短期资金来源，在企业发送商品或提供劳务前，可以无偿使用；在企业发送商品或提供劳务后立即转入企业的收入。
对于以项目为主的行业,如房地产开发行业,就可以通过分析项目的进度及预收款项的多少来判断未来收入的趋势。
企业的预收款项较多，表明企业的产品或者劳务销售情况良好，市场供不应求。或者由于企业相对于下游客户较为强势，行业形成了先收钱后消费的惯例。比如电信运营商由于行业垄断，长期以来就大量实行先充值、后消费的政策，所以会拥有较多的预收账款。
预收款项作为企业的短期资金来源，在企业发送货物或提供劳务之前可以无偿使用，因此可以说是零成本的资金来源。
案例：万科的预收款项逐年升高，股价也逐年上涨
案例：贵州茅台的预收款项逐年升高，股价也逐年上涨
应交税费是指企业根据在一定时期内取得的营业收入、实现的利润等，按照现行税法规定，采用一定的计税方法计提的应交纳的各种税费。
应交税费包括企业依法交纳的增值税、消费税、营业税、企业所得税、资源税、土地增值税、城市维护建设税、房产税、土地使用税、车船税、教育费附加、矿产资源补偿费、印花税、耕地占用税等税费，以及在上缴国家之前，由企业代收代缴的个人所得税等。
应交税费反映企业应交未交的各种税金和附加费，包括流转税、所得税和各种附加费。应缴税费的变动与企业营业收入、利润的变动相关。
分析时应注意查明企业是否有拖欠国家税款的现象。
IPO公司的报表显示的典型特征：“应交税费”有余额，且IPO前几年“支付税费”小于当年的
“所得税费用”，IPO前一年的“支付税费”大大高于当年的“所得税费用”。
案例：鱼跃医疗的遗留税费问题。
长期借款是指企业向银行或其他金融机构借入的期限在一年以上（不含一年）或超过一年的一个营业周期以上的的各项借款。我国股份制企业的长期借款主要是向金融机构借入的各项长期性借款，如从各专业银行、商业银行取得的贷款；除此之外，还包括向财务公司、投资公司等金融企业借入的款项。
长期借款的利率通常比短期借款高，此外，借款企业还将被银行收取其他费用，如实行周转信贷协定所收取的承诺费、要求借款企业在本银行中保持补偿余额所形成的间接费用等，这些费用都会增加长期借款的成本。数额巨大的长期借款将给企业带来沉重的债务负担，极大地侵蚀企业的利润。
案例：乐视网长期借款的大幅增加。
分析：
乐视网的长期借款是通过质押股权的方式获得的。
质押借款的风险在于质押率，警戒线以及平仓线。
质押率是指股权质押融资的资金和质押物的股权市场价值的比值，即质押资产折价比率。一般主板质押率为55%，中小板为50%，创业板为45%。
履约保障比率 = 质押股票的市值 / 借款金额
警戒线一般设置为履约保障比率的140%~150%。
平仓线一般设置为履约保障比率的120%~130%。
当结果低于警戒线时，借款方必须追加保证品。当低于平仓线时，借款方必须在下一交易日提前购回或追加担保品等履约保障措施，使履约保障比率恢复到警戒线以上。否则出资方就要向交易所提交违约处置申请，经同意后可进行强制平仓。
预计负债是指根据或有事项等相关准则确认的各项预计负债，包括对外提供担保、未决
诉讼、产品质量保证、重组义务以及固定资产和矿区权益弃置义务等产生的预计负债。
预计负债是与或有事项相关的义务，其确认要求同时满足以下三个条件：
可能性判断标准
预计负债的确认具有一定的主观性。
预计负债的确认对企业净利润、资产和负债都会产生影响。
案例：中国远洋
分析：该公司不仅承受了FFA的巨额浮亏，还在年末确认了高额的预计负债。
或有负债指过去的交易或事项形成的潜在义务，其存在须通过未来不确定事项的发生或不发生予以确认；或过去的交易或事项形成的现时义务，履行该义务不是很可能导致经济利益流出企业或该义务的金额不能可靠地计量。
特征：
披露原则：或有负债的披露问题上,一般遵循谨慎原则。极小可能导致经济利益流出企业的或有负债一般不予披露。
股东权益（所有者权益）是指资产扣除负债后由所有者应享的剩余权益，即一个会计主体在一定时期所拥有或可控制的具有未来经济利益资源的净额。它是企业全部资产减去全部负债后的差额，体现企业的产权关系。
资产-负债=股东权益（净资产）
这一等式表达了股东权益的基本含义及计量方法，也表达了股东权益的受偿顺序。
股东权益主要由股本（实收资本）、资本公积、盈余公积和未分配利润四部分组成。
企业有10股股票，每股面值为1元。
资产负债表
企业年末通过经营活动赚取了20元净利润，期末结转利润将会增加股东权益。
资产负债表
股东权益会因发放现金股利及回购股票而减少。
主要是指两个方面：
在股东权益的构成中，股本和资本公积的变化主要来自于企业外部股权资金的投入，留存收益的变化主要来自于内部的留存和利润的分配。如果企业股东权益快速增长，需要从结构上分析其增加是由外部股权资本的投入还是由内部利润的留存积累引起的。
案例：贵州茅台2012年至2017年股东权益的大幅增加。
分析：贵州茅台股东权益快速增长是由内部利润的留存积累（盈余公积和未分配利润）引起的，反映了该公司具有很好的盈利能力。
《财政部关于修订印发一般企业财务报表格式的通知》（财会〔2017〕30号）新增如下内容：
笔记.财务报表分析.第1-2章
笔记.财务报表分析.第4章