邮储银行被低估了吗？
“如果没有李录的两次增持，邮储银行可能会被资本市场继续忽视。”
无论是我们常说的“四大行”还是“五大行”，邮储银行都慧晌睁不包括在内。与工建农中交相比，邮储银行好像一直缺少国有大行应有的存在感。
3月30日，邮储银行发布2020年年度报告。根据报告显示，去年邮储银行资产规模首次突破11万亿元，达到11.35万亿元，较上年末增长11.12%，实现营业收入为2862.02亿元，净利润643.18亿元，报告期内不良贷款率0.88%，资本充足率13.88%。
对比来看，无论是资产规模、营业收入还是净利润，邮储银行在国有大行队列中都属于中下水平，唯一亮眼的地方是其资产质量，不良率仅为0.88%，远远低于银行业平均水平。
既然如此，李录为什么选择邮储银行？邮储银行真的被低估了吗？想要回答这两个问题，我们还得从年报数据中分析它的A、B面。
A面：沉睡中的零售巨头
邮储银行的A面，需要从它独特的经营模式说起。
2007年3月6日，邮储银行从邮政集团脱离出来，宣告成立。为了充分发挥邮政集团和邮储银行双方优势，邮储银行确立了“自营+代理”的渠道模式，即邮储银行不仅设立自营网点，还与邮政集团订立委托代理协议，委托其在经营网点代理邮储银行提供服务。
这种模式充分发挥了邮政邮蓄业务的网点优势，借助邮政集团遍布全国的密集网点，储蓄银行网点也迅速在国内铺开，截止2020年年末，储蓄银行自营网点数量仅有7868个，在国有行中数量最少；但如果加上31763个代理网点，储蓄银行的网点达到近4万个，远远领先其他商业银行。
数量庞大的网点基本覆盖了我国99%的县市，使得邮储银行成为国内营业网点数最大、覆盖面最广的银行，近4万多家线下网点不仅可以在数量上完胜其余国有行，而且从分布区域来看，也比它们网点更加下沉。
据其年报数据，2020年邮储银行县域以及县以下区域的营业网点占总网点数量的73.02%。这使得邮储银行可以渗透到金融基础相对薄弱的区域，避开传统大行、建立差异化的竞争优势。
凭借着密集的网点分布，邮储银行的零售潜力也在慢慢显露出来。
据wind数据，在过去的三年里，邮储银行的零售客户规模从5.88亿户增加到了6.22亿户；管理零售客户资产从9.2万亿增至11.25万亿；个人银行业务收入占总营收比从62.67%增长到69.22%；个人存款规模也在2020年突破9万亿规模，占总存款规模的85.23%。
同时，由于网点分布比较下沉，又决定了邮储银行的个人客户大多为存款不高、议价能力相对较低的人群，这为邮储银行提供了较低的负债成本。2020年邮储银行个人存款付息率仅为1.64%，低于业内平均水平。
在零售业务逐渐成为行业新趋势之时，储蓄银行却早已尝到其带来的甜头。
我统计了近五年六大行营收数据和净利润数据发现，储蓄银行的营业收入从2016年1888.09亿增长到2020年的2862.02亿元，增幅达到51.58%；净利润从2016年的397.76亿元增长2020年的643.18亿元，增长幅度高达61.70%。这两项数据指标的增长速度均谨销远远领先于其他国有行。
营业收入和净利润高速增长的同时，邮储银行的资产质量依然保持绝对优势。
2020年新冠疫情冲击下，邮储银行不良贷款率依然只有行业平均水平的一半，仅为0.88%，而拨备覆盖率高达403.21%，为行业平均水平的2倍，风险抵补能力突出。这种优势与邮储银行贷款业务的开展方式有关。
正如上文所述，邮储银行采用的是“自营+代理”的经营模式，相比提供全面金融服务的自营网点，代理网点的服务范围大多局限在储蓄存款与信用卡还款、代收付等中间业务，没有贷款业务，而代理网点又占总网点数量80%以上，这使得贷款比例始终不高。
而在已有的贷款中，公司贷款和个人贷款分别占35.85%、52.55%，其中个人贷款以住房贷款为主，风险发生概率较小；在公司贷款这边，邮储银行主要集中于交通运输、仓储和制造业等领域，这也使得邮储银行对公不良贷款率大幅低于同行。
除了不良贷款率低，邮储银行在消费者权益保护方面做得也比较出色。
根据银保监会消费者权益保护局发布的《前岁关于2020年第三季度银行业消费投诉情况的通报》显示，邮储银行的投诉量在国有行中最少，数量为3029件，仅占比11.1%，每千万客户投诉量为50.1件，每千营业点投诉量为76.4件，分别位于国有行队列中的倒数第2位和倒数第1位。
最后我们再来说说金融 科技 方面。
2019年5月10日，邮储银行董事长张金良在出席资本市场开放日活动中透露：“为了实现 科技 驱动发展的目标，邮储银行每年将拿出营业收入的3%左右投入到信息 科技 领域。”
从公布的数据看来，邮储银行也真正做到了这一点。2020年邮储银行在信息 科技 领域投入90.27亿元，同比增长10.35%，占营业收入的3.15%，总行 科技 人才数量较上年又翻一番。
除此之外，邮惠万家银行的成立，也是邮储银行在金融 科技 浪潮中的重要发力点。
2020年12月，邮惠万家银行获批筹建，成为国内第三家独立法人直销银行，也是首家国有大行发起的100%控股的直销银行。
邮储银行首席风险官梁世栋在业绩发布会上指出，邮惠万家银行具备两方面的差异优势：
一方面，邮储银行有近4万个网点，遍布城乡，深度下沉。邮政集团在电商、快递等场景也非常丰富，拥有60万个邮乐小店、40万人的线下团队。所以邮政集团与邮储银行、邮储银行与直销银行，三者“母子协同”携手打造深度融合的、创新的线上线下协同模式。这个不是“线上+线下”简单的协同，而是一定要发生化学反应，实现“1+1大于2”。
另一方面，邮惠万家银行未来会非常欢迎所有有志于服务“三农”的企业和平台一起合作，目前已经跟几家战略合作者在开发具体服务“三农”的金融产品，而这种合作不只是简单地流量导入和转化，而是双方一起利用 科技 的力量，把金融的服务深入到场景中去、深入到平台中去，深入到老百姓生活的点点滴滴当中去。
邮储银行对邮惠万家银行寄予厚望，在2020年年报中，邮储银行将“邮惠万家银行”视为其转型发展的“第二曲线”。幸运的是，远低于行业平均水平的不良率使得邮储银行不用背负过多的包袱负重前行，这为后续重金投入 科技 赋能提供了轻装上阵的基础。
B面：差距仍然存在
尽管储蓄银行A面的数据亮眼，但其距离四大行依然还有一段很长的距离。除了整体规模之外，差距至少有以下几个方面：
一、中间业务收入占比低
2020年，邮储银行营业收入达到2862.02亿元，其中利息净收入为2533.78亿元，占比高达88.53%。相比之下，中间业务产生的手续费及佣金净收入较低，为164.95亿元，占比仅有5.76%，对营收贡献度明显低于其他大行。
究其原因，一方面是因为邮储银行中间业务起步较晚、发展程度不高；另一方面是因为邮储银行与代理网点“谁办理谁受益”的计费原则，邮储银行先在自身财报中确认收入，再按约定由邮储银行支付给邮政集团，因此体现在邮储银行账面的手续费及佣金净收入很少。
二、成本收入比高
2020年邮储银行成本收入比高达57.88%，几乎是其他国有行的2倍，其根本原因来自于独特的经营模式。
上面我们说到“自营+代理”经营模式，使得邮储银行拥有最为庞大的网点数量，但这一模式在带来网点优势的同时，也带来的额外成本支出的劣势。
这一额外的成本支出叫做“储蓄代理费”，基于邮储银行和邮政集团之间独特的合作模式，邮储银行需要向代理网点支付的储蓄代理费用，计费原则遵循“固定费率、分档计费”，即针对不同期限的存款采取不同的费率。由于这项费用的产生，邮储的成本收入比显著高于其他大行。
据数据显示，2020年邮储银行与邮政集团的储蓄代理费及其他为823.13亿元，占业务及管理费的49.69%。
三、零售客户线上活跃度低
2020年邮储银行零售客户为6.22亿户，远远超过招商银行，但在线上月活用户规模（MAU）上却大幅度落后于招商银行，仅有4000万，占比15.55%。
四、处境尴尬：强龙难压地头蛇
上文我们说到，邮储银行的网点多分布于县域以及县域以下区域，避免了与其他国有行在城市区域的竞争，那在县域以下部分的竞争如何呢？
由于二者定位相近，邮储银行和农商行之间的竞争最为直接，从乡镇的网点门对门，到市场客户的争夺，甚至项目争夺的价格战，两者之间的竞争已经越来越白热化。
相比邮储银行，由于农商银行各项业务起步较早，已经形成了稳定的客户群和相对齐全的业务种类，而且县级农商银行作为法人机构，经营机制灵活，市场反应快，在传统业务市场的争夺上仍处于优势。
从市场化的转型上看，农商银行目前也略胜一筹。从农村信用社改革以来，农商银行的陆续组建，相应的经营机制不断完善。根据银保监会发布最新数据显示，截止2021年2月份，农村金融机构的总资产达到43万亿元，而这一数据是邮储银行的4倍。
但农商系统是分散的小法人，业务发展并不均衡，整体合力尚不及邮储银行，邮储银行作为大型商业银行，具有网络和系统优势，内部回旋余地大，双方各有长短。
结束语
回到文章最开始的问题，邮储银行真的被低估了吗？这要看邮储未来如何扩大A面，缩小B面。
随着乡村振兴战略的逐步推进，邮储银行迎来了新的 历史 机遇点。对于网点基本覆盖国内99%市县、手握6亿个人客户的邮储银行来说，它早已经准备好了。
“站在新的 历史 起点，我们将全力打造服务乡村振兴数字金融银行。”邮储银行董事长张金良说，这也将成为邮储银行未来发展的新起点。
邮储银行规模挺大的，为什么有些人担心在邮储存款有安全风险呢？
金杯银杯不如口碑。邮储作为今年新晋级的第六大国有大型商业银行，资产规模确实很大，盈利能力也在不断提升，整体向好发展，之所以有人担心存款有安全风险，可能与“存款变保险”有关。邮储19半年报也算不错。截止6月底，总资产达到10.07万亿，第一次超过交通银行，营收1417.04亿，实现净利润373.81亿，日赚超过2亿，同比增长14.94%，增幅位居同业前列。而不良贷款率仅0.82%，拨备覆盖率达到396.11%。除净利润指标以外，其他几项重要指标均已超过国有第五大银行交通银行，虽然作为国有银行新成员，起步较晚，但这份答卷也是认真的。
在金融服务方面，邮储提出打造新型一流零售银行战略规划，定位于服务三农，中小微企业和个人客户，拥有物理网点近14万个，覆盖全国所有城市以及99%的县域城市，个人客户数量达到5.89亿，占总人口比例42%。因此，多数人还是对其认可的，至于担心存款有安全风险的还是占少数。邮储银行的代理保险业务也算比较“有名”，负面消息比较多。可以肯定的说，如果仅仅是存款，安全性和其他国有银行以及全国性股份制银行完全没有任何区别，凭借庞大的资产和日赚2亿的盈利能力，安全性甚至远超其他任何中小银行，毋庸置疑。但是，恰恰存款变保险伤了有人的心。代理保险又叫银保产品，本身是一款合法合规的理财产品，但因为野蛮销售而声名狼藉。
它与存款产品比较，有两个明显短板，一是提前退保不但不计一分利息，而且还有巨额违约金，即按照卜并保单现金价值而损失本金；其二是到期收益率波动太大，很多产品收益率甚至不及同期定期存款利率，难免让人有上当受骗的感觉。然而这些风险，发行方和代理银行是否真实，全面告知投资者了？有待商榷。准确的说，正是因为野蛮、不规范的销售行为，才导致了谩骂和指责。假如彻底规范销售行为，不包装不误导，有一说一，透明销售，按照监管要求把规定动作做实做到位，切实履行代理人的风险告知义务，即使有损失或亏损，相信也不会有人去故意污名化。这个道理在股市就有很好的印证，股市有风险投资须谨慎连小学生都知道，昌念所以即使投资者亏的一塌糊涂，也没见有人找证券公司麻烦啊。存款变保险的问题确实该引起某些银行的高度重视，不要因为急功型迅迹近利而抹黑长期用心血铸就的招牌，这样做只会得不偿失。
邮储银行为何被划为第六大国有银行？
邮储银行之所以被划为第6大国有银行，因为他不论是在性质上还是在规模上都对得起第6大国有银行这一称号。
首先邮储银行是国有控股的大型商业银行。
邮储银行是由原来邮局的储蓄所以及邮电系统的储蓄业务整合而来，在上市之前邮储银行由中国邮政集团100%控股，中国邮政集团则隶属于国务院，由财政部代为管理。
而2007年邮储银行上市之后股权被稀释，但目前中国邮政集团仍然是邮储银行的绝对大股东，持股比例在60%以上，所以邮储银行的性质是国有控股的大型商业银行。
其次，邮储银行的各项规模基本上都可以排在全国前6。
邮储银行虽然成立的时间相对比较短，但是他承接了邮局的部分业务，所以历拿冲搏史还是比较久的。也正是依赖这个基础，目前邮储银行在各项指标上都可以排在全国前列。我们以2018年上半年财报相关数据为例，来列举一下。
1、总资产排名第六。
截止2018年上半年，邮储银行的总资产规模达到92,361.63亿人民币，如果不出意外，明年有可能超过交通银行上升到全国第5名。
2、营业收入排全国第五。
2018年上半年邮储银行的营业收入达到1324.08亿人民币，排在全国第五。
3、净利润排全国第八。
2008年上半年邮储银行的净利润是325.23亿，这个净判乱利润规模跟邮储银行的营业收入不太对等。
4、存款规模排全国第五。
截止2017年底，邮储银行的存款规模达到8万亿左右排全国第五。
5、贷款规模排全国第六。
截止2017年底，邮储银行的贷款规模是3.54万亿，排全国第六。
6：营业网点排全国第一。
目前邮储银行是我国银行营业网点最多的一个银行，全国网点数量超过4万个，比第2名的农业银行多出1.5万个以上。
7、员工数量排全国第五。
截止2018年末邮储银行员工数量大概是17万左右，员工数量排全国第五，比交通银行多出7万左右。
不过虽然目前邮储银行的规模比较大，各项数据都排在全国前列，但是邮储银行基本上仍然处于大而不强的一个阶段，这一点可以从邮储银行的净利润看出来，虽然邮储银行的营业收入比其他银行高，但净利润却比招商银行等银行低。所以消祥邮储银行目前仍然有很多地方需要改善。
邮储银行怎么样，有这些优缺点
邮政储蓄银行在我们中国也算得上是一个大银行了，而且也被大家认为农村金融机构的铁3角之1，应该大部分县级以下的居民或多或少都和邮政储蓄银行打过交道，这作为2007年才设立的银行，虽然在以前邮政也可以存款可以汇款，但是并不是一家真正的银行，有很多业务都没有开通，不能办理，就比如说 贷款 ， 信用卡 等等，然而现在优点非常多，接下来我们一起看看邮储银行怎么样。
邮储银行怎么样
优点
邮储银行最大的优势，在于网点，其网点数量位居全球第一位，高达36000个(虽然部分是邮政的代理点)，可以说无论在哪个镇，你都能找到邮储银行的网点，办理业务的便捷度较高。
除了网点之外，邮储银行的第二大优势系规模大，继承原来邮政的金融业务部分，邮储的成立直接成为我国的第六大银行，作为一家国有大行，其资金安全性有所保证，且各类银行业务齐全慧盯迅，可以一站式办理各类业务。
缺点
有优点相应的也有不少的缺点，邮储最大的缺点是：“存款变保险”，因为主要布局在乡镇，存款人员为中老年人及农民，由于任务的繁重，使得不少邮储员工，利用中老年人及农民对于金融的五只，以诱拐的方式推销保险，从而引出了全国大范围大数量的“存款变保险”的案例。
除此之外，邮储还有一大缺点，各项 利率 极低，可以说除四大行之外，邮储银行的利率是全国商业银行的最低值了，这是由其自身的规模以及所具有的优势决定的，如果说存款主要看重的是 收益 的话，个人并不建议选择邮储。
银行业靠的是息差来赚取利润，所有受利率和经济周期的影响很大，坏账的风险也很大，经常会造成不良贷款率的上升，所以很多商业银行都开扩其他非利息收入的占比，这一点邮政银行目前优势也比前此较大。
看了以上则橡这一系列内容介绍以后，大家是否对这方面的知识有所了解了呢，通过这些内容介绍，我们可以了解到邮储银行有优点，但是也有缺点，所以大家可以结合自己不同的条件，以及自己首先要办理的业务，去考虑到邮储银行办理业务是否合适。希望以上这些能够帮助到大家。
邮政银行负债多少亿
负债11.6万亿元。截至2021年底，中国邮政储蓄银行的总负债规模为11.6万亿元人民币，其中存款规模达到10.7万亿元人民币毕虚缓。誉坦邮储银行是中国最大的存款银行之一，手模其存款规模已经超过了国有大型商业银行。
中国邮政银行2012年存款总额是多少钱
2012年底,邮储银行资产规模达到4.9万亿元,居国内第七位,利润329亿元,同时,遍布。邮政储蓄自1986年恢复开办以来，经过20多年的发展，现已建成全国覆盖城乡网点面最广、交易额最多的个人金融服务网络：拥有储蓄营业网点3.6万个，汇兑营业网点4.5万个，国际汇款 营业唤孙网点2万个，ATM机近1万台。其中有近60％的储蓄网点和近70％的汇兑网点分布在农村地区，成为沟通城乡居民个人结算的主渠道。特别是在一些边远地区伍燃，邮政储蓄是当地居民唯一可获得的金融服务。
截至2006年底，中国邮政储蓄银行 全国邮政储蓄存款余额达到1.6万亿元，存款规模列全国第五位。持有邮政储蓄绿卡的客户超过1.4亿户，每年通过邮政储汇办理的个人结算金额超过2.1万亿元，其中，从城市汇往农村的资金达1.3万亿元。在邮政储蓄投保的客户接近2500万户，占整个银行保险市场的五分之一。邮政储蓄本外和橘链币资金自主运用规模已接近1万亿元。邮政储蓄计算机系统运行安全稳定，跨行交易成功率位居全国前列，交易差错率保持全国最低水平。
邮政储蓄银行组建期间，邮政储蓄及各项邮政金融业务照常进行，并行使用"中国邮政储蓄银行 "和原"邮政储蓄"的品牌名称。中国邮政储蓄银行 成立后，将完全继承邮政储蓄及各项邮政金融业务的资产和负债，客户毋需因改制而办理任何变更手续。