看涨期权或看跌期权是什么意思，能不能解释得通俗易懂一点
你好，看涨期权
看涨期权赋予买方（长头寸）一种权利而非义务：根据合约规定的价格（行使价），在一段时间内（有效期）或者在一个特定日期（到期日），买进一定数量（合约大小）的标的资产。
例子：
一个投资者想投资X 公司的股票。经分析，他预期股票会升值。他可以买进期权来代替股票。买期权所需的资金数量较小，因此他可以买进比股票更多数量的期权。如果股票价格像预期一样升值，投资者就可以因为这个杠杆效果获得更高的利销没润。
看跌期权
看跌期权赋予买方（长头寸）一种权利而非义务：根据合约里规定的价格（行使价），在一段时间内（有效期）或者在一个日瞎斗漏期前（到期日），卖出一定数量（合约大小）的标的资产。
例子：
一个投资者的投资组合里有Y
公司的股票。他预期股票价格会下降，但不是很肯定。为保险起见，他买进Y股票的看跌期权。这样一来，如果股价下跌他就可以从期权中得到补偿。如果股价上升，看跌期权就会失去价值，投资者就会蒙受损失。一旦股价上涨的利益超过期权引起的损失，投资者在一定程度上又得到了补偿。反过来，如果投资者立刻卖掉他的股票，他就无法得到股价可能上升所带来的利润。
买方（长头磨烂寸）的对家是卖方（短头寸）。他没有选择权，只能服从买方的决定。作为回报他可以从买方得到权利金。因此，如果买方行使期权的话，他有义务根据合约规定的时间价格数量卖出标的资产（看涨期权）或者买进标的资产（看跌期权）。
看涨看跌什么意思
期圆备权跟据不同的划分标准，可以被划分为看涨期权和看跌期权，看涨期权即在协议规定有效期内，协议持有人按规定的价格和数量购进合约的权利；看跌期权即买期权的人在拥有期权的合约时间内，可以按照合约的规定，以一定价格卖出一定数量的合约的权利，但不负担必须卖出的义务。
拓展资料：
看涨期权：
指期权买入方按照一定的价格，在规定的期限内享有向期权卖方购入某种商品或期货合约的权利，但不负担必须买进的义务。看涨期权又称"多头期权"、"延买权"、"买权"。投资者一般看好黄金价格上升时购入看涨期权，而卖出者预期价格会下跌。
①买入看涨期权：
买入一定执行价格X的看涨期权，在支付一笔权利金C之后，便可以享受在到期日之前按执行价宽世格X买入或者不买入标的物的权利，是一种权利。
如果市场价格S上涨，便履行看涨期权，以低价获得标的物，然后又按上涨的价格卖出标的物，赚取差价，再减去权利金之后所得就是利润;或者在权利金价格上涨时卖出期权平仓，这个就像买股票一样简单了，获得权利金价差收入。这里就有个盈亏平衡点，X+C，如果SX+C，净盈利，S=X+C盈亏平衡;X如果市场价格S下跌，买方可以选择不履行期权，亏损最多是权利金C。
看涨期权多头的损失有限，盈利无限。
②卖出看涨期权：
卖出看涨期权与买入看涨期权不同，是一种义务，而不是权利。如果看涨期权的买方要求执行期权，那么看涨期权的卖方别无选择。
如果卖出执行价格为X的看涨期权，可以得到权利金收入C。
如果市场价格S下跌，买方不履约，卖方获得全部权利金C;
如果S在X与X+C之间，卖方获取一部分权利金;
如果S大于损益平衡点，卖方将面临标的价格上涨的风险。
看涨期权空头盈利有限，潜在亏损无限。
看跌期权：
指期权买方按照一定的价格，在规定的期限内享有向期权卖方出售商品或期货的权利，但不负担必须卖出的义务。看跌期权又称"空橘巧毁头期权"、"卖权"和"延卖权"。
在看跌期权买卖中，买入看跌的投资者是看好价格将会下降，所以买入看跌期权;而卖出看跌期权方则预计价格会上升或不会下跌。
卖出看跌期权怎么理解
卖出看跌期权是一种较为保守策略。看跌期权的出售者，收取期权费，成为或有负债的持有人，负债的金额不确定。一般情况下，卖出期权会从波动率的减少中获利。如果对手行权，看跌期权卖方需要持有标的物空头头寸。
当预计标的资产价格会上涨，且上涨的空间可能不是很大时，使用卖出看跌期权策略。
以一定的执行价格卖出看跌期权，可以获得权利金收入。如果标的物的资产价格高于执行价格，当售出的期权在到期日成为平值期权或虚值期权，则买方不会履约，卖方可获得全部权利金，因此卖方投资者的最大收益是固定。只要在在到期日期权的内涵价值（期权的履约价- 标的资产价格）低于卖出期权时的权利金，卖出期权方都可以获利。
如果标的物价格低于执行价格，买方则会要求履约，期权卖方则只能按执行价格买入标的物，这会给期权卖方带来损失。如果期权卖方选择以平仓方式了结，由于标的物价格下降，权利金随之上涨，平仓同样会带来损失。当到期时的标的物价格等于执行价格一权利金时，该点为损益平衡点。盈亏临界点是"履约价 -期权权利金"。即在这种情况下，期权交易的总盈亏为零。
如果到期时标的物价格低于损益平衡点，则期权交易会带来净亏损。可能面临的风险是巨大的，标的物的价格低于执行价格的程度越大，亏损越大。所以要单独使用看跌期权空头策略时，需要慎重。对于卖出看跌期权的净亏损也有上限，当标的物的价格为0时，出现最大亏损=期权权利金-履约价。
例： 投资者卖出了1份履约价为100的看跌期权，收到了买方支付的权利金2
到期日的盈亏分析
标的资产
标的资产 90 92 94 96 98 100 102 104 106 108 110
卖出履约价为100的看跌期权
盈亏卖出看跌期权综合分析表
-8 -6 -4 -2 0 2 2 2 2 2 2
卖出看跌期权(Short Put) 运用场合
1．看后市上升或已见底。如坚信大市看涨，可卖出看跌期权收取权利金。如深信大市见底，会辗转上升，更可卖出实值看跌期权，以赚取最大的利润。否则，只宜卖出平值或虚值看跌期权
2．市场波幅收窄的市况
3．隐含价格波动率高(High lmplied Volatilitv) 如果是股票期权，则更适用于：预期利率下跌；预期派息增加
最大收益
平仓收益=权利金卖出价一买入平仓价
期权被放弃的收益：所收取的权利金(即到期权标的物市价在执行价格或以上的价位)
风险
斩仓风险：权利金卖出价一买入斩仓价
期权被要求履约风险：标的物卖出平仓价一执行价格+权利金
盈亏平衡点 执行价格一权利金
时间价值损耗 时间越是接近到期日，价格又在执行价格左右，卖家的收益越大
保证金 交
履约部位 多头
交易策略
卖出看跌期权是投资者对后市不看跌，且以上涨的成分居多，属于温和看多的交易策略，所以，选择卖出看跌期权的时机，最好是在投资者预估至到期日，标的物价格将处于小涨格局或认为标的物价格根本不可能到达损益平衡点。比如，9月1日，一投资者卖出1000手CF511P14000，收取权利金为270元/吨，此时卖出的看跌期权损益平衡点为14000－270=13730。
情景1：最佳状况——标的物果真上涨。至到期日期货价格处于损益平衡点之上，则获利。最大获利点是期货价格超过执行价格之上。
卖出看跌期权后，期货价格急涨，对投资者来说有喜有忧。喜的是一旦期货价格超过 损益平衡点，则可赚取全部权利金。忧的是，就算大涨特涨，最大收益也只有权利金那么多。比如，上述的看涨期权，即便期货价格一直维持在14000以上，最大收益也只是270×1000=27万元。
情景2：次佳状况——标的物出现缓涨。只要至到期日，期货价格处于顶部压力区，基本上应有小幅获利（权利金缩水）。但是，如果投资者选择平仓，则获利将很小。如果说，投资者不想太早平仓，又希望能提高获利，这时可以：（1）搭配卖出较高执行价格的看涨期权。（2）搭配卖出同一执行价格的看涨期权。
情景3：最差状态——标的物不涨反跌。如果处于缓跌，为避免损失无限扩大，除非平仓出局，否则，枣瞎升应采取稳健的做法进行避险。选择平仓，条件应该是投资者认为短线缓跌，已明显看出空头主力的意图。反之，如果投资者认为下跌只是昙花一现，至到期日还是会上涨，此时即可搭配买进看跌期权或期货空单。
由于卖出看跌期权属于风险比较大的策略，按照正常情况，在损益平衡点之下应设立止损点，一旦急跌，就可以停损出场。 以下神稿简单介绍下5招交易策略
第凳老1招 期货价格急涨，买进看涨期权提高获利
第2招 期货价格缓涨，卖出不同执行价格看涨期权提高获利
第3招 期货价格缓涨，用卖出相同执行价格看涨期权提高获利
第4招 期货价格缓跌，用买进看跌期权避险
第5招 期货价格下跌，用卖出期货避险